打新研究

为什么

之前有分享过，新股对于资金比较小的投资者来说，每中一只新股基本有几千到几万甚至十几万收益，这对于账户盈利相对贡献是非常可观的，对于资金有限的中小投资者来说，资金非常珍贵，如何提高自己资金的打新效率，就是本文想要讨论的内容。

数据来源与说明

本文数据来源于东方财富网：http://data.eastmoney.com/xg/xg/default.html，取得近一年所有可以计算出获利的新股（理论上采用开板就卖所获得的收益，直接采用东方财富网的数据），

读者默认知道如下内容：

1、可以打新的主要是，上海的主板和科创板，深圳的主板和创业板，科创板和创业板，需要开通，才能打新，开通门槛：科创板：开户两年，并且账户里股票和现金加一起50万满20个交易日，创业板：：开户两年，并且账户里股票和现金加一起10万满20个交易日。

2、打新的条件是需要股票市值的，上海和深圳的是相互独立的，如果你上海有10万元股票资产，

2、打新是按照个人信息来打新的，一个人名下多个账户同时打新还是算在这个人头上，并不能提高概率。

3、每个打新的股票有个打新上限，比如某个股票打新上限值是5万，那么你账户里面即使有10万的市值，也只能打5万的。

总体来看：

截至到2021年6月23日，过去一年中，上海新股数：296，预计总盈利：6880120，深圳新股数：215，预计总盈利：4038155。可以看出，如果账户权限都开的情况下，无论从数量还是从总盈利来看，上海的收益都要更多，按照两个市场预计盈利的比例来分配资金的话，大约是3：2，就是每一万元资金，6000配置在上海，4000配置在深圳。

我们再来看看如果没有开通科创板，打新新股数就变成了114，预计总盈利2416720，总盈利下降65%。

如果没有开通创业板，打新新股数就变成了56，预计总盈利651685，总盈利下降83%。

可以看到，这两个权限不开的话，预期收益相差巨大。所以能开权限尽量开，打新预计的收益提升幅度非常明显。

如何更有效率的分仓？

我们有可能遇到这样的问题，自己有一个全权限的账户，如果有其他人的账户，如何去分配资金提高效率呢？这就分三种情况，1、全权限账户，2、只有创业板权限，3、两个都没有。

为了得到有关结论，我进行了如上图所示的运算，把两个市场上市新股，分成了上海和深圳两个市场分别计算，以上海全权限这个表为例，

1、根据这些新股的申购上限这个指标，把这些新股分成了12个区间，就是第一列所示内容，这个没有把0-19725区间显示出来，如果一个账户里面的资金小于19725的话，那么这部分钱不会浪费一点，效率是最高的。

2、第二列是上限资金分布的新股数量。

3、第三列是把这个区间内，所有新股的每中一签获利加总的结果。

4、第四列是把这个区间内预计获利除以总获利，计算出来一个比例。可以比较直观的看出获利主要分布在哪个区间。

5、第五列是用前一区间剩余获利-前一区间的预计获利。这个指标什么作用呢？以上海的第二个区间为例，如果你资金超过了47500，在47500-75000这个区间配置资金，他的剩余获利是5233365，低于前一个区间6880120。同时这个指标更有用的地方在于，可以横向对比，就可以跟把上海和深圳市场进行横向比较，到底是配置上海还是深圳市场效率更高。从上表可以看出，75000万元以下的资金全配置在上海，剩余获利是5233365，高于深圳的4038155。可以得到75000以下优先配置在上海市场，高于的部分如果配置在上海其剩余获利是3579200低于深圳的4038155，应该优先配置在深圳，以此类推。

6、第六列是剩余获利比例，就是剩余获利除以总预期获利。这样比较容易做纵向比较，可以看出，上海20万左右市值，以后剩余获利比例只有4.48%。深圳20万以后剩余获利比例只有2.85%。可以说非常低了。

基于以上数据：

一、如果你有一个新的全权限账户，并且你的钱是缓慢增加的，那么按照如下路线配置，先在上海配置7.5万市值，然后在深圳配置7.3万，再有钱往上海配置增加到10.25万，然后深圳配置到9.45万，上海配置增加到13万，然后深圳配置到15.9万。上海配置增加到15.7万，然后深圳配置到18.05万。上海配置增加到21.25万，然后深圳配置到20.2万。再往上配置效果不明显。

二、如果你有一个新的有创业板权限但是没有科创板权限的账户，要不要分仓呢，如何分呢？用上面的方法，把上海、深圳只包含主板的股票筛选出来如下图所示。可以参考上面路径，当上海市值13万以上，深圳市值9.45万以上，才值得往新的账户的上海市场配置。

三、如果你有一个新的既没有有创业板权限也没有科创板权限的账户，只有主账户的上海市值13万以上，深圳市值9.45万以上，才值得往新的账户的上海市场配置。并且，新账户的上海市值达到15.2万以上之后，才值得往深圳市场配置。

结论：

一、科创板、创业板权限对于新股的收益提升巨大，能开通尽量开通。

二、上海和深圳各配置到20万，基本就足够了。

三、即使新开账户没有两个板的权限，现在拥有账户上海市值13万以上，深圳市值9.45万以上，分仓到新账户的上海市场是有价值的。