钉大书籍阅读(三)

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股票基金可以抵抗通货膨胀

股票基金,就是基金里有80%以上比例用于投资股票(指的是上市公司的股票)

股票是长期收益最高的资产,其次是企业债券和短期国债,任何债券都无法长期跑赢通货膨胀,只有股票可以

黄金等无法产生现金流的资产,收益比国债还低

指数基金,定投的主力

主动基金和被动基金:
主要指基金经理是否主动参与股票的选股和买卖决策

指数基金的三大好处:

• 指数长生不老
  指数背后的公司可能会慢慢衰落,但指数可以通过吸收新公司,替换老公司.理论上,指数与国家寿命等同.

• 能够长期上涨
  买指数就是买国运,只要相信国家能继续发展,指数就能长期上涨.

• 费用低廉
  指数基金一般会收取0.6%~ 0.8%的费率,而普通的股票基金会收取1.2%~2%的费率

指数基金避免三大类风险:

• 第一类风险:黑天鹅风险
  单只股票出现问题并没有多少影响,指数公司还会根据公司经营情况及时调整,去除不好的公司
• 第二类风险:本金永久损失风险
  个股可能因企业经营不善而倒闭,投资者血本无归,但指数基金下跌是有限度的,不会跌没
• 第三类风险:制服风险
  指数规则是确定好的,任何都可以查询,监督.不会出现"老鼠仓",利益输送情况.

指数的分类方式

常见的指数分类方式:
宽基指数和行业指数
宽基指数:在挑选股票的时候,不限制行业
行业指数:在挑选股票的时候,限制行业

市值加权和策略加权
市值加权:股票规模越大,权重越高
策略加权:也被称为Smart-Beta(聪明贝塔)指数,按照某种策略,如:红利指数,按照股息率决定权重

目前市值加权指数基金是主流,策略加权发展晚一些,很多策略加权长期收益比市值加权要高一些