复盘财富自由17

今日概念：投资的刚需是避险

1.风险投资：锁定一个增长最为迅猛的领域，然后在那个领域里投资很多有可能超速增长的初期企业，以期得到最大化的收益的同时，从概率上保证总体风险降到最低……

2.VC 其实是最懂如何“不冒险”的。而风险投资的模型设计，也是为了避险，而不是冒险，目标有两个：

尽可能获得最大化收益；

尽可能降低系统化风险。

3.专家轻易不冒险——虽然电影、小说里经常大肆渲染他们如何在关键时刻“冒险”。因为那是大众娱乐，不那么描写，大众不相信。

4.做事之前一定要想清楚。深入思考到你的结论已经和绝大多数人不一样——要做到“特立独行且正确”才行。这样的时候，你做出来的事情，别人会吓到，他们觉得你在冒险，你却知道实际上是怎么回事儿。

今日复盘

今天的概念又刷新了我自己的认知。

1.那些说出“想赚大钱得冒险”这种话的人，未必是想要误导大家，这很可能只是源于的观察。因为他不是专家，所以在他眼里的很多行为都是冒险。这就是元认知水平上的差距。

同样是一个投资的行为。对那些人来说就是盲目的赌博，而对专家来说，则是价值观驱使下的必然行为。

他们看着专家挣到了钱，也像模像样地模仿起来，希望自己通过某一次冒险彻底实现财富自由。但多数情况下，都事与愿违。

最终他们给自己的安慰就是：运气欠佳。不停告诫自己，这辈子没有发财的命。

但实际上，真正断送他们财富自由的原因，恰恰是因为冒险。

2.很多人觉得投资是等到自己资产达到一定数额之后，才可以开始的活动。同样“避险”也是要等到那个时候，才可以开始学习。

但实际情况可能恰恰相反。

能够做投资理财的资金越少，相应的风险也就越小。这时其实正是你学习理财知识，积累经验的绝佳时机。

如果你不早一点学习，等到自己手里真的有了一大笔资金之后，反倒更会束手束脚，不知如何是好，最后头脑一热地选择“冒险”。

3.本次文章推荐书籍《反脆弱》中的避险总结

（1）建立风险意识。

保持警惕，防止盲目自信，不要根据过去的经验、或者别人的指导，来判断风险，因为黑天鹅总在正常的经验之外。

（2）查找隐患，防患未然

很多时候，我们只要做一些检查和小的改进，就可以防止大部分风险，蚁穴溃堤、二八原则在这里同样适用。安全检查其实是杠杆最大、最经济的投资。

（3）增加冗余

塔勒布认为，大自然之所以强韧，是因为有足够的冗余，现代社会的精算模型，往往是造成脆弱性的罪魁祸首。有足够的冗余，在面对突如其来的风险冲击时，就有缓冲，进可攻、退可守，有选择就能保证安全。

（4）杠铃策略

一方面，我们资产的大部分，要进行最稳健的投资，风险小，收益小；一方面，拿出一小部分资产做风险最大、收益最大的投资，一旦获利，整体收益也会很可观，即使全部损失，也不伤筋动骨；不做中等风险的投资，因为中等风险的投资收益有限，但是风险大。做大风险投资的资产，我认为就应该是笑来老师讲的，短期内用不到，可以长期投资，涨跌不影响心情的资产。这部分资产，也不是盲目操作，投资时也应该运用杠铃策略。

（5）不对称策略

就是失败了，损失有限；成功了，收益巨大的投资策略。不对称策略，最常用、最有效的工具是期权。

塔勒布成功的预测了08年的全球金融危机，他利用期权工具，获得了巨大收益。电影《大空头》讲的就是同样的故事。