盲人建模（1）

交易系统

如果我们面前有一个人，如何衡量这个人的身体状况呢？

传统中医会用望闻问诊切

现代医学会用体温计，听诊器，X光，超声波，脑电图，心电图，CT,验血，等等各种方法来衡量。

每一种方法都不是百分百准确，但是针对不同的身体状况，总不同的手段综合判断准确率会较单一手段有更大的提升，而且判断的稳健度提升会更大。

每一种方法的置信度都不相同，如果能够有全备的数据，并且结合贝叶斯法则，只要数据足够丰富全面，我们的判断就越能接近身体的真实状况。

大而化之，面对一个纷繁芜杂，变幻无穷的市场，能否在一定程度上提炼出具有典型相关性的度量维度呢？

在真理的面前我们永远是一群摸象的盲人，现在姑且让我以盲人的角度来尝试描述盲人心中的市场是什么样的。

五种感知手段

第一 成功率

第二 盈亏比

第三 频率

第四 离散度

第五 辨识度。

第一个维度成功率是幸存概率，

市场是宇宙的一部分，自然需要遵从宇宙演化的底层逻辑，这一点上王东岳先生的《物演通论》中“物竞天择，递弱代偿”给出了精辟的论述。所谓演化就是不断适应变化的幸存之路。只有幸存下来才有资格谈下一步的竞争。

第二个维度盈亏比

盈亏比体现的是幸存者的成色，也是衡量投入产出比的指标。古代斯巴达人，武侠小说中苗人养蛊，老鹰养育小鹰，天使投资都是类似的思路，弱肉强食，不看数量而种质量，宁要好梨一个，不要烂梨一筐。反面典型就是LTCM公司，一次失败，满盘皆输，这个就是盈亏比极度不合理的典型代表。

第三个维度频率

频率是繁殖周期，也是衡量机会成本的指标。不是所有的物种都通过精英策略来繁衍，细菌，病毒等都是通过超短的繁殖周期来达到迅速繁衍的目的。高频交易大体就是这种方法的代表。

第四个维度离散度，这个是衡量失效集中度，或者说失败的熵值。一盘韭菜炒鸡蛋四个鸡蛋三两韭菜，三克盐总体来说是搭配非常合理的比例，但是如果盐被裹在一团韭菜里面就会出现局部咸死人，其他部分寡淡无味的情况。赌场里面连开十五把大让很多人倾家荡产就是离散度极不均衡的典型，塔勒布《黑天鹅》揭示了小概率事件发生的肥尾现象。

以上四个维度是被多数人所熟知的。

第五个维度是辨识度。这个维度是前面四个维度的基石。脱离辨识度谈成功率，盈亏比，频率，离散度都是耍流氓。

如果无法准确的唯一的排他的辨识出一个机会，就不可能统计出稳健的精确的数据，没有精确的数据自然就谈不上前面四个维度的内容！

经常听到有人说要是十五年前买了上海北京的房子就翻了多少倍，要是在阿里巴巴或者腾讯上市的时候买了他们的股票就翻了多少倍了。问题是在那个当下辨识不出来这些机会又有什么用？可以肯定的是当然我们身边一定有未来的十倍，百倍甚至千倍的投资机会，问问题是我们能辨识出来吗？如果表示不出来，那个没有机会又有什么区别。

当然即使表示出来了，能否持有到那么久又是另外一个问题。

待续