金融产品——低风险也有风险

大家知道，在不同的金融产品中，存在风险的高低差别(如下)。其中R1最低，R5最高。

R1：货币基金

R2：货币债券组合

R3：债券

R4：股票混合其他

R5：股票

高风险的产品什么时候会出现风险，这个不用多说。但是低风险的产品呢？有人一辈子没见过它们跌，就以为不会跌了，跟银行存款差不多了。实际上还是有很大差别的，只不过大部分时候安全。它们某些时候也会跌甚至亏损本金，那么是什么时候呢？

1.债券(R3)什么时候会跌？‍‍

债券的本质‍‍是国家‍‍政府‍‍向社会‍‍借的钱，‍‍其收益反映了国家政府的业绩状态。国家作为一个公司，‍‍他的收入主要来源于财政收入，也就是‍‍公民缴纳的税收。正常情况下，缴税的人员和额度不会突然发生变化，而且随着社会发展会逐渐增长。但是当国家发生重大灾难的时候，‍‍社会会有一部分比例的人出现失业，那么这部分人可能无法缴纳税收；另外企业可能业绩普遍下降，其缴纳的税收也会下降，那么此时政府的收入就会可能出现亏损，‍‍这也自然就会导致它向外借的债(也就是我们买的债券)没办法按期还清，‍‍最终表现为债券收益的大跌‍‍甚至亏损。

2.货币基金(R1)什么时候会跌？

‍货币基金本质上是反映‍‍银行向社会借的钱，其收益反映了银行的业绩状态。银行作为一家公司，‍‍他的收入‍‍主要来自于它，对外销售的贷款，‍‍比如说房贷。贷款和我们存款中间的差价就是银行的利润。正常情况下只有很少人会出现银行贷款无法缴纳的情况。但是当国家发生重大灾难的时候，‍‍社会会有一部分比例的人出现失业，那么这部分人可能无法按时还贷。当银行的贷款没办法按时收回来的时候，‍‍银行‍‍业绩可能出现下降，那么它对外借的债(也就是‍‍我们买的货币基金‍‍)就没法完全还清。这时货币基金几率就会出现下跌，甚至会出现本金亏损。‍

因此，除了银行存款这种保本的之外，就没有稳赚不亏的金融产品(不考虑贬值情况下)——只有安全的时期，没有安全的产品。