储能

储能方式

1. 机械类储能（最主流）

   • 抽水储能
   • 飞轮储能
   • 压缩空气储能

2. 电器类储能

   • 超级电容器储能
   • 超导储能

3. 电化学储能（适应性强）

   • 锂离子电池
     • 电池包
     • PCS（变流器）
   • 铅酸电池
   • 钠酸电池
   • 全钒液流电池

4. 热储能

5. 化学类储能

   
   
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应用场景

• 发电侧
• 输电侧
• 用电侧

市场权重

• 国内（发电侧）
• 美国（输电侧）
• 德国（用电侧）

电池端

• 宁德时代

  在8月份前期公布了582亿元定增计划，超预期的点在于对储能的规 划，明确的提到了湖西的储能电柜的项目，这是最超预期的。中报显著超预期， 但有去年Q4一部分没有确认的收入。今年宁德储能出货量在大个位数出货，收 入确认在10GWH+

• 亿纬锂能

近期湖北82gwh产能，大部分以磷酸铁锂为主，储能电池占比近 半，约40gwh。目前储能出货以通信储能为主，主要客户还是中国移动和华 为。今年8拿到了美国储能公司的2年期订单共计1gwh。电力系统储能将在未来 放量。出货：21年储能电池出货2gwh左右。

• 国轩高科

和华为长期保持通讯基站储能的合作，电力系统电化学储能将来也会 有比较好的表现。整体战略三个关键词：做精铁锂，做强三元，做大储能。今年 出货量在14-15gwh，其中两轮车和储能占比40%，约6gwh；储能出货约2- 3gwh，占比较高

• 欣旺达

目前来看储能的量相对小些，公司明确 表示了华为一定是公司合作的核心客户。今年年底10gwh中有不少磷酸铁锂电 池，明年年底将达15gwh的电池

变流器（占储能系统成本10%）

• 定义

变流器（双向）：既可以充电又可以放电；逆变器（单向）：只能从直流电到交流电。

变流器和逆变器

• 增速（变流器 > 逆变器）
• 应用场景
  • 变流器（发电＋电网＋工商业）
  • 储能逆变器（用户侧）

• 技术（主线路＋触发开关）

  
  
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• 盛弘股份

在整个储能PCS板块里面占比较高，去年的储能销售额达到了1.2个 亿，占总销售额约20%，今年预期超过2个亿，且储能业务的增速非常快。最显 著的一个特征是其海外储能占到公司整体储能的占比是70%左右

• 智光电气

有较长的储能市场经验，2020年储能销售额是3600万，而今年上半 年储能收入是0.7个亿，同比101%的增长。半年度储能业务占到整个公司营收 在8%左右。今年可预期为1.5亿以上的水平

• 锦浪科技

假设光伏逆变器的市场占有率从去年7%提升到2025年14%，储能逆变器的 出货量占比会从1%提升到2025年的4%，那么2025年整个智能光伏逆变器的占 比会约在40%

• 固德威

光伏市场占有率比较低，2020年差不多在 4%左右，到2025年假设市占8%的25gwh的出货量，2020年储能逆变器有100 多个兆瓦的量，那么全球市占率在2%左右，2025年预计能到5%~6%。

• 阳光电源

储能系统以集成为主，并不会单卖主流逆变器，所以说整个储能这块 的营收规模就会非常大，2020年0.8gwh的储能系统服务量占到全球市占率是 8%，到2025年提升到18%，那么整个储能系统的出货量可以达到32gwh，营 收 300亿元。

总结

• 表前 > 表后 、海外 > 国内
• 海外（表后市场为主）：e.g. 家电
• 国内（表前市场为主）：e.g. 招投标，发电侧等

温控（占总成本3-4%）

风冷系统的单价低于液冷系统。液冷（未来趋势）的能耗低于风冷
注意：1GWh的储能系统成本10-15亿左右

风冷（成本单GWh 3000w左右），一般是数据中心温控设备企业

• 英维克
  • 客户结构
    1. 比亚迪（80%）
    2. 阳光（50-60%）
    3. 华为独供
• 申菱环境

液冷（成本单GWh 5000w左右），工业冷却设备企业

• 同飞股份
• 高澜股份

磷酸铁锂

• 固相法

物理方式借助机械混合破碎方式实现产品纳米化，没有化学溶解方式均匀，费用几千万/吨，因为产品售价最终价格一致，因此企业首选固相法.

• 液相法

化学方式将原材料溶解，均匀性更高，因此循环寿命更长，费用2亿/吨；代表企业：德方纳米

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钠离子电池（比锂电池成本低30%左右）

钠离子比锂离子重，因此更耗能量；但价格更便宜，更容易获得；且正负极可以使用铝箔（价格比铜箔低）替代锂离子电池的铜箔

代表企业

• 宁德时代
• 中科海钠
• 钠创新能源

• 星空海钠

  
  
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