基金市场“跌宕起伏”下如何理财-Alpha养基组合四月份表现总结

欢迎关注Alpha养基，喜欢点点关注和赞！欢迎转发和后台留言！

一 市场概况：

3 月股票市场持续调整，债券市场整体平稳。上证指数在3 月中震荡下行，沪深300、中证500 指数3 月收益率分别为-5.4%、-1.73%，科创50、创业板指亦下跌超过5%。债券方面，3 月债市表现整体较为平稳，10 年国开活跃券收益率全月下行约11BP，中债新综合指数、中债国债指数、中债信用债指数、中债高收益企业债指数均上涨0.5%-0.9%。3 月转债市场整体窄幅震荡，中证转债指数全月微涨0.38%。

混债产品持续承压，年初至今跑输纯债。从五类固收基金收益率分布看，3 月纯债基金均有9 成以上产品获得正收益，而由于股票市场持续调整，混债二级基金、偏债混合型基金收益率中位数分别为-0.2%、-0.39%。从最大回撤角度看，两类混债基金回撤仍然相对较大，最大回撤中位数均超过1.5%，均有15%以上的基金最大回撤超过3%。

二 Alpha养基组合4月情况：

我们的基金组合年初至今上涨2.8%，β系数0.75（如果该系数为1，基金就和市场共同进退，如果该系数为1.1，市场上涨10%，基金上涨11%，市场下滑10%基金下滑11%）。α系数0.114（阿尔法值表示实际风险回报和平均预期风险回报的差额，衡量了投资的非系统性风险），夏普系统为0.14（报酬与波动性比率，可能是最常用的投资组合管理度量标准。它表示每承受一单位风险，会产生多少的超额回报。）

行业配比如下图：

三 Alpha养基组合4月与基准相比：

红色为组合 蓝色为沪深300

本年最大回撤为：2021-02-10--2021-03-24  -12%

四  Alpha养基组合一览表

和上月差不多，传送：

持仓一览表（20210320）

逐渐向下探底、然后反抽---基金组合三月份表现总结

投资是认知的变现，承认自己认知的局限，做好资产配置，专业的事情交给专业的人，做好长期持有的准备。