2020-06-12 手把手教你配售可转债

大家知道了怎么打新债，但是，有朋友说，这样还是有中不了的可能啊，因为还是要抽签啊。有没有什么办法可以必中呢？

答案是有的，那就是参与“可转债的配售”。今天就来聊一 聊怎么参与配售。

先来看一下，配售有没有风险？

和申购可转债相比，配售可转债的风险很大，因为我们需要在股权登记日那天持有相应的正股，这和不需要任何持仓就可以申购转债的差别是非常大的。因为正股的价格是有波动的，很多时候正股断了一根大腿， 配债还能吃一个鸡腿，不信，看下图~

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这个是已经退市的三一转债当年发行时的场面：股权登记日第二天，喜迎股市熔断，当天上证指数跌了 6.86%，而三一重工跌了8.81%。割肉不痛快的，一个月直接 30%就没啦。所以这个时候要是你本身有这个股票，参与配售还可以减少一些损失，要是你这个时候为了参与配售去买股票，就有些得不偿失了。

那什么时候可以大胆参与？

本来就看好正股并且持有正股的时候，那就大胆参与吧。因为这本身就是给股东提供的一种福利。

什么时候可以谨慎参与？这应该是一个很大的话题，“仁者见仁智者见智”，也不是今天要说的重点。但是如果简单的列一下，班班认为的重要因素的话，应该包括：

1、大盘平稳或者向好

2、发行公告前正股没有大涨，

3、正股所在行业或者板块整体趋势良好

4、正股“百元股票含权”高：也就是说每买 100 元正股所能够 配售的转债市值比较高，具体如何计算我们后面会介绍。

不过一定要注意：如果正股正好在配债前大涨，那么我们可以直接卖掉正股，不必一心配债：毕竟“一鸟在手胜过两鸟在林”。

​配售的流程T-1 日：我们手上需要持有正股，不论什么时候买入，都要在这一天收盘后持有。然而第二天可以卖掉。

T 日：根据配债的代码卖出相应的份额，并且卖出的时候账户里需要有足够的资金缴纳。

配售份额计算

我们以迪森转债为例：根据公告如下：

​那么如果要配售1000元的可转债 ，需要持有正：1000/1.6532=604.8。然而股票交易单位为 100 股，所以我们至少需要持有 700 股，如下图：

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但是你可能会问：为什么迪森配债可用数量为“12”，而不是“10”？

这是因为深圳转债的配售单位为张，而不是通常转债的交易单位：10 张。而我当时持有正股 700 股，所以也就可以配售 700 * 1.6532 =

1157 元，然后通过四舍五入得到 1200。（注意，我这里获赔数量超过了 1157， 也就说明可能有些人配的会稍为少一些）。

对于前面提到的“百元股票含权”，也就是：（100 / 正股价格）* 每股配售转债市值 =（100 / 7.66）* 1.6532 = 21.58。如果自己不愿意计算，也可以直接查看集思录上的数据。

具体操作，我们还是以迪森转债为例：

T-1 日收盘后如果持有迪森股份，那么第二天在持仓里就能看到配售的份额：

​然后选择卖出：

​【注意】这里选择“卖出”和“买入”应该都是可以配债成功的。

卖出后持仓中可用配售份额变为 0：

​而委托中可以看到已报：

​到这里，我们配售的操作就大功告成了。第二天，可以看到持仓里有如下内容：

【注意】深证配债后第二天在持仓里可以看到，上海配债后要等到上市 前一天才能看到。

另外：转债配售和转债申购互不影响。

好了，苦恼打新不中签的朋友可以尝试这个方法，不过风险也

比较大需要的知识体系也更广配售的风险还是有的，大家不要随意参与哈，就是这个时候大盘向好，股市一片欣欣向荣，要么就是你自己分析了那个个股觉得它的资质非常不错，风险可控一些 或者你本来就要配那只股票，那这种情况可以去参与配售。如果仅仅只是想要赚新债的钱而去买股票，有一点得不偿失哦~