新股前瞻|汽车之家(Autohome)通过港交所上市聆讯 最快下周开始路演并启动招股上市工作

1.png

据港交所3月1日披露，汽车之家通过港交所主板聆讯，中金公司、高盛及瑞士信贷为其联席保荐人。据市场消息，汽车之家此次上市计划募集资金10亿美元。中国平安为汽车之家最大股东。

一、公司概况

汽车之家于2008年成立，创立之初以汽车垂直媒体平台为定位，在用户规模积累到一定量后，公司开始拓展交易、电商、金融等变现业务，目前逐渐形成了以AI、大数据赋能汽车消费者和商家的闭环生态。

根据贵士移动的资料，按截至2020年12月31日的移动端日活跃用户计，在汽车服务平台中排名第一。根据艾瑞的资料，汽车之家是最大的在线汽车广告及线索服务供应商，就媒体服务及线索收入而言，于2019年中国在线汽车垂直媒体广告及线索市场中该公司占据的市场份额为29.9%。

二、公司业务

汽车之家的收入源自三大引擎：媒体服务、线索服务及在线营销及其他。

微信图片_20210303145129.png

媒体服务：通过媒体服务，汽车之家就品牌推广、新车型发佈及销售推广为汽车制造商提供有针对性的营销解决方案。汽车之家庞大且活跃的汽车消费者用户群为汽车制造商的营销信息提供了广泛的传播渠道。

线索服务：汽车之家的线索服务使经销商用户能够创建自己的在线商店、罗列价格及推广信息、提供经销商联系方式、刊登广告及管理客户关係，帮助彼等接触到广泛的潜在客户及向网上消费者有效推广其汽车并最终获得销售线索。汽车之家的线索服务亦包括二手车信息展示服务，该项服务提供一个用户界面，允许潜在二手车买家物色合适的展品及联络有关卖家。

在线营销及其他：在继续强化媒体及线索服务的同时，汽车之家亦会进一步发展在线营销及其他业务。该等业务专注于为新车及二手车交易提供便利服务及为新车和二手车买家和卖家提供其他平台化服务。透过车金融服务，为合作金融机构提供服务，涉及协助彼等向消费者及独立汽车卖家销售贷款及保险产品。到2017年底，汽车之家开始提供数据产品，利用智能大数据分析功能及累积的海量用户数据库，为价值链各个阶段的汽车制造商及经销商提供端到端数据驱动产品及解决方案。

三、财务状况

据招股书显示，汽车之家2018年、2019年、2020年营收分别为72.33亿元、84.2亿元、86.59亿元（约13.27亿美元）。

2.png

公司的收入分别为媒体收入、线索服务、在线营销及其他。具体来看，2020年汽车之家来自媒体服务收入为34.55亿元（约5.29亿美元），占比为39.9%；来自线索服务收入为31.98亿元（约4.9亿美元），占比为36.9%；来自在线营销及其他的收入为20亿元（约3.07亿美元），占比为23.2%；

22.png

汽车之家2018年、2019年、2020年净利润分别为28.64亿元、32亿元、34亿元（约5.22亿美元）；净利润率分别为39.6%、38.1%、39.4%。

33.png

四、募资用途

投资技术及产品开发、孵化新业务、提高公司国内外的地位、发展汽车生态系统及一般企业用途。