马克 米勒维尼《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》阅读笔记34

问题34:如果一只基本面不佳、但相对强劲的股票在52周高点附近交易,还有资格成为领导者吗?有人可能会说,高相对强度肯定是有某种根本原因的。

马克·米勒维尼:嗯,它有资格成为领导者,从定义上看,它之所以成为市场领导者,是因为它的表现一直优于市场。市场领导者可以通过价格行为,收入,销售等条件来衡量,我喜欢持有以上所有条件都具备的股票,但正如我前面所说,生活并不完美。

教科书中对市场领导者的定义是:价格行为领先于整个市场和行业。有时候你有收入,有时你没有。然而,历史表明,70%的强势市场领导者在做出重大动作之前都有盈利。但是,如果你在交易生物科技股,通常情况下,收益并不在考虑范围之内。

大卫·瑞恩:是的,你可以说它是一个以价格为基础的领导者。然而,更可靠的领导者是那些兼具强大价格优势和良好收益的股票。

丹·赞格:它肯定有资格。正如马克·米勒维尼刚刚指出的那样,大多数生物科技股的情况都是如此,因为它们中的很多股票都在大幅波动,而且根本没有盈利,人们正是利用公司发现的新药或化合物的未来收益进行交易。

许多股票可以在强劲的收益出现之前突然上涨。正如人们在100年或更久以前所注意到的那样,市场在利好经济消息到来之前会上涨6到9个月,而股市也差不多是如此。

马克·里奇二世:当然,如果一只股票在相对强势方面处于领先地位,那么它就是一个领导者,我把它列为潜在的买入对象。

小二的感悟:

1、 哪些股票会成为市场领导者?那就是价格领先于市场和行业的那些股票,这个是由相对强度的定义来决定的,而相对强度高而且能够达到52周新高的股票,正是市场领导者的一个表现,即使基本面不那么好,像生物科技股就是这样,没有盈利依然可以成为市场领导者,因为它们交易的是未来的盈利预期,而不是当前的收入情况,只要能够领先于市场和行业,那么它就是一个市场领导者,就值得咱们跟随。

2、如何保证咱们买入的肯定是领导股呢?这一点不能仅看52周新高和相对强度,还要考虑基本面的情况,只有当技术面和基本面两者都具备的情况下,咱们才可以把它们列入领导股的潜在买入对象中来,因为70%的领导股在上涨之前都会有盈利,咱们买入股票就要做大概率,选择最有可能成为领导股的那些群体,这样就有更大的保障了。

注:此文为学习笔记,不构成投资建议,据此投资后果自负,投资有风险,入市需谨慎!

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