财报D30 —— 解读现金流量表二

极简实例

小明的图书小生意：

虽然利润表看着挺不错的生意，还需要认真研究现金流量表。

第一张现金流量表是：上游付款30天，下有收款60天，非常容易出现财务危机！

第二张，如果是上游付款60天，下有收款30天，现金流会相当的稳健！

利润表

现金流量表

改进版现金流量表

快收慢付

通过上面简单的案例，我们感受到了现金流的重要性，如果你是老板，能有什么启发吗？记不记得“做生意的完整周期”？

作为老板，我们首先要考虑的是缩短“平均收现天数”，减小做生意的周期，尽快收回资金！即“快收”：应收账款快快收回！比如小明的下游给他结账的天数。

第二，拉长“应付账款付款天数”，尽量用供货商的钱！即“慢付”：应付账款慢慢支付！

“快收慢付”是公司经营中很重要的技巧之一。当然理论上很容易，但实际的生意场上，如果你长期拖付“应付账款”，有可能供货商就不和你合作了。

OCF与投资活动现金流量的关系

贵州茅台

image

近三年，投资的钱和赚的钱相比，占比不是很高，非常的稳。

永辉超市：

image

近三年，公司赚的钱全部用来投资了，这和实际中永辉超市正在迅速扩张的情况是相符的，每年的投资力度都非常大。

从这两个数据的对比中，我们可以发现公司的最新情况，数据的变化一定有合理解释的原因。

要点总结

1、利润表是预估的概念，有钱赚（净利润为正数）不等同于就有现金，小心不断成长到破产。
2、现金流量，相当于一家企业的心脏，没有盈利还可以生存，一旦现金断了，气就没了，公司就玩完啦！
3、做生意的完整周期中，具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势，比如海天味业。
4、评估一家企业的优良中差，先看现金流量情况！

MJ老师给现金流量表的八字真言：真假立判、生死存亡！