顶尖交易员如何决定交易的止损价位？

《股票魔法师3》精华解读8-1：你们如何决定交易的止损价位？

马克.米勒维尼：如果某个技术价位与我的风险忍受度相符，我会试着抱牢仓位直到技术形态被破坏。不过，对于波动剧烈而风险巨大的股票，我索性会以百分比设定止损。有时候，我甚至将风险固定在某个美元额度，然后再依据这个数额调整仓位规模。

大卫.瑞恩：我通常设定某个百分比的亏损为上线，或者把止损设定在目前的价格支撑之下。最好的情况是，底部就在我的买点之下，这样我就有了一个明确的出场价位。

丹.赞格：我在走势图上将上升趋势线沿着每日的低点延伸，这是我判断合理出场点的第一步。然后，我观察相对快速的移动平均线，如10天或21天移动平均线。价格一旦跌破趋势线或平均线，我通常会脱手或减仓。

马克.里奇二世：我会从我的交易数据着手，尤其是交易的盈亏比率。从这里，我计算出每笔交易适当的亏损百分比，以便让权重重新调整之后的平均交易盈亏比率能够维持在理想的水平；我通常得出的结果是5%左右的止损。而且，只要买进决策正确，而且市场走势理想，那么从走势图看来，价格通常跌倒买点的3%到10%以下，形态就会被破坏。

大叔解读

以上4位的回答中，我们看到前三位都是以交易架构---也就是图表，来解释止损位的设置，并没有给出明确的百分比，只有马克里奇二世给出了明确的百分比。在马克里奇的交易系统里，一般是5%左右的止损。他这个止损位的设置也是根据图表来判断的，对于他的习惯买点来说，价格通常下跌到买点的3%到10%就会破坏整个走势，所以他设置5%的止损。

我们知道趋势交易大师威廉欧奈尔对自己的止损要求是8%，就是在股票买入后下跌了8%就必须止损，在这样的规则下，就要求你的买入点位必须精准，很多交易买入后就要盈利，因为要严格遵守止损纪律，如果买点不够精确，10笔交易8笔都被止损，这样的胜率很难保证总的收益是正向收益。

与止损点制定相关性很强的一个指标是止盈点，趋势交易的一个优势就是阶段亏损，让利润奔跑。这里面的止损是要有限度的，同样的，止盈点的设置也会有限度。在威廉.欧奈尔的交易理念中，对盈亏比最低的要求是3:1，在这样的情况下，即使你的胜率只有1/3，在长期的交易中仍然可以带来正向预期的回报。所以，在交易实践中，要做好交易记录，统计自己国王交易的平均亏损、平均盈利和平均胜率，这三项数据是判断你的交易策略是否有交易优势的关键点。—————————————————————————————————————

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