中国平安逆势“扛大旗”，平安银行业绩好转，能助它突破2万亿吗

近日，A股市场整体表现不佳，9月份以来上证指数跌近3.5%、深证成指跌近4.5%、创业板指跌近5%，两市中位数下跌情况更是糟糕。不过，在市场整体偏消极的背景下，保险板块的表现却有着“扛大旗”稳盘的作用，同期板块上涨幅度近11%的幅度。

中国平安作为保险龙头股，虽然涨幅低于板块指数，同期仅有9%，但这样的表现，也算是相当不错了。毕竟，对于平安来说，今年算是“多灾多难”，一方面业绩呈现不好，一方面又是改革进入深水区，一方面又是投资汇丰银行的股票接连下跌，颇有“屋漏偏逢连夜雨”的情况。虽然上半年的利空消息频现，但近期的好消息倒也是不断浮出，陆金所将登陆上市，平安银行的业绩也有着好的回暖，一波一波利好信息来袭，也让平安这家公司缓了一口气。

股价呈现连续性上攻，阶段市值更是升了1000亿。那么，关于中国平安这家公司到底如何，今年市值能否突破2万亿呢？今天，我们就来好好的“盘一盘”：

01、价值股的“典范”，历年财报上佳！

平安这家公司，虽说不上家喻户晓，但也可以用知名度甚高形容。当然，A股市场的投资者，对于这家公司，往往对标的也是价值股“典范”的形象。公司历年营业收入水平中，除了2008年以外，没有一年呈现负增长，且多数年保持着的是双位数增长。同期净利润同比增长率也是如此，近三年间仍旧能保持着20%以上的增长。

现金分红股息率方面，也是十分不错，2016年至今每一年均高于2%的水平。公司净资产收益率方面，也是质优，长年累月高于15%，最近三年高于20%的水平。

02、中国平安的影响到底在哪里？

个人认为，今年中国平安的影响大致可分为三点：①、业绩呈现不行。中国平安今年的业绩真真的不行，净利润有着明显的下滑，一季度时同比下降42.74%、半年度同比下降29.68%。业绩呈现不佳，二级市场的股票价格也是受到了很大的冲击。

②、银行业以及公司改革进入深水区的影响！中国平安持股我国港股汇丰银行的比例较大，受到股价下跌的影响。再者，受到平安银行“反哺”实体的影响。还有，公司这二年的经营改革，也是又想着业绩的上升。这三方面的影响，都很明显，比如，一季度时平安银行净利润同比增长14.8%，但到了半年度时净利润下降11.2%。旗下公司的业绩表现不佳，再加上公司业务上升受阻，自然对公司有所消极影响。

③、投资者的偏爱度不高。银行、保险板块，这二年受到市场冷落的情况比较明显，甚至估值水平一直处于低位，众多投资者也没有多看一点。

这三点，大致是今年中国影响的主要原因。虽有影响，但随着时间的推移，也在逐渐淡化。公司利好信息也是开始浮现，比如，陆金所即将登陆、平安银行业绩回暖、公司改革深水区初步见效等等。

虽然，市场对公司2020年的业绩预测，仍旧不乐观，甚至最新研究观点，预测业绩将有进一步的下滑，年度净利润同比增长率将下降15%左右。但个人认为，中国平安不管公司最难的时候，还是二级市场最难的时候，都已经过去了，没必要再过度的紧张与恐慌。市场，对当前2020年的预测虽有悲观，但对2021年、2022年的业绩预测却很乐观，认为明后年公司净利润均将增长15%以上的水平。那么，对应的估值又是如何的呢？

03、估值分析：

以公司2020年的基本情况参照现在的股票价格计算估值，约为12倍。近些年，中国平安的平均估值波动区间并不高，在10.8倍-17.7倍，对比现在，12倍的估值是处于合理区间。那么，对应2021年、2022年的估值呢？

经过计算，分别约为10.5倍、9倍左右。对比近些年的平均估值，未来二年的水平，还存在着一些低估的情况。

总的来说，中国平安这家公司，虽然今年“多灾多难”，二级市场的股票价格也是下跌频频。但，经过了一系列的改变，不管是公司经营开始稳定，还是旗下公司业绩开始回升，纵然年度业绩仍旧有着双位数的业绩下滑预测，但最难的时刻已经过去了。对应未来二年公司的业绩，确定性还是很高的。现在的估值水平，也是处于合理区间。