话说2005年，巴菲特向所有主动型股票基金经理下了一个战书，以10年为限，赌：没有一个主动基金能够打败标普500指数基金，赌注是50万美金。 赌局一开，整个华尔街居然沉默了，没有人敢来应战，直到2008年，普罗蒂杰公司的投资经理泰德·西德斯精选了5只基金，要在未来10年与巴菲特的标普500指数基金一决高下。 2018年，赌局结束了，巴菲特的标普500指数基金收益为125.8%；而同期泰德.西德斯的五只基金收益率从2.8%到87.7%不等。 标普500指数基金完胜！ 其实，早在2017年5月5日西德斯就主动认输了。他说：“虽然赌局还有八个月，但本质上一切都结束了，我输了。”
为什么指数基金能够完胜呢？我们先来了解一下股票基金的分类：
股票基金分为主动型基金和被动型基金，通常我们说的股票基金都是指主动型基金，而被动型基金就是指数基金。
主动基金就是由基金经理自己选股的基金，基金的业绩取决于基金经理的能力。 而被动基金呢，就是不由基金经理来选股，而是由指数决定的。那这个指数到底是什么呢？我们听音乐有“音乐排行榜”、电影有“电影排行榜”、企业有“企业500强”等等。像上证50指数，它就像一个股票排行榜：把上海股市的全部股票，按照流通市值大小排个榜单，排进前50名的就是上证50指数。那么这里说的指数就是一个股票的榜单，复杂一点来讲指数就是加权平均值，用来反映市场平均水平。
我们在日常生活中也经常会接触到指数，例如一个班级的平均成绩，一个城市的平均年龄等。这个平均值可以反映某一个方面的平均水平，就像我们班级的平均分可以反映班级成绩的平均水平，这就是指数的作用。
那么，股市里有几千只股票，我们如何统计某一类股票的平均价格呢？ 为了解决这个问题，股票指数就诞生了。以沪深300指数为例，沪深300指数就是从上海和深圳证券交易所，选出了300只规模最大、流动性最好的股票，分组成了沪深300指数的成分股。 沪深300指数所包含的300只成分股，每年会分两次重新进行选拔，去掉已经不符合条件的公司，再把其他符合条件的公司加进来。 这300只股票的股价，按照各自的权重比例，加权平均后就计算出了我们说的沪深300指数啦。
那我们来举个生活中的例子方便大家理解上面所说的内家。 比如：你要办一桌酒席，那么要请一个厨师。我们现在有两个厨师，厨师A和厨师B。 厨师A呢，只会照着菜谱做菜，你在请他的时候就知道你的酒席有什么菜？什么味道？ 而厨师B呢，喜欢自由发挥，完全按照自己的能力去做菜，这桌菜可能很好吃，比厨师A好吃，也可能很难吃，比厨师A难吃。 其实，这里的厨师A就是指数基金的基金经理，他是完全按照交易所制定的指数(也就是菜谱）去买股票的。而厨师B完全依靠个人能力，也就是我们说的主动型基金，历史数据证明，80%的厨师B做的菜，都比A难吃。
所以，巴菲特这个从来不推荐任何具体投资标的的老头子，20年间一共向普通投资者推荐过10几次指数基金。 同样以沪深300为例，某基金公司设置某支理财产品，他们根据沪深300指数，按比例买入对应的股票，组成的基金产品，就是指数基金。
一、 指数基金的优势
为何巴菲特笃信指数基金会战胜主动基金呢？ 首先是由于主动基金的缺点——无法摆脱人性的弱点。 按道理，投资要在熊市买进，在牛市卖出。基金经理明白这个道理，但是他们表示：臣妾做不到啊。因为客户做不到。那些基民都是在牛市申购，熊市赎回，基金经理也不得不在熊市卖出，牛市买进。所以80%的基金跑不赢指数也就不足为奇了。客户为上帝，基金经理仅是一个服务人员，是胳膊拧不过大腿的。
二、是指数基金的优点。
1.灭绝人性。
指数每年根据规则定期调整成分股，指数基金也机械地跟着调整持仓股票，所以能够摆脱恐惧和贪婪的影响，不会干“追涨杀跌”这种事情。
2.长生不老。
拿“流行音乐”举例。“音乐”会过时，我们听过很多热门的音乐，但是没有哪一首音乐能始终热门。70年代大家最喜欢听的音乐，可能到现在都没人听了。但是“流行音乐排行”榜单不会过时，是一直存在着的。它可以不断的剔除不受欢迎的音乐，把新的受欢迎的音乐拉进来。按照音乐榜单制作的唱片，也会模仿音乐榜单，新陈代谢。
理论上音乐排行榜是“不死之身”：它只是一个规则，只要还有音乐，就可以制作音乐排行榜。 指数基金也是如此。一家公司经营不好了，它的股票也会变差。指数作为一个“股票排行榜”，就会把变差的股票踢出去，把好的股票重新拉进来。那么，指数基金也会模仿指数这个“股票榜单”，把差股票踢出去，把好股票拉进来。实现“不死之身“。公司会倒闭，会消失，但是指数不会，指数会定期调整成分股，通过引入新公司，剔除老公司的方式实现了真正意义上的长生不老。
最著名的例子就是道琼斯工业指数
道琼斯工业指数一共有30个成分股，18年6月26日，坚持了134年的工业巨头——通用电气，也被剔除出了道琼斯指数。截止2018年，成立初期的成份股现在已经全部替换。 道琼斯指数从诞生之初到现在，经历了很多曲折和磨难的。经历过两次世界大战，经历了1920年代的大萧条，经历了1987年的大暴跌，经历过各种各样的危机，具体看下图。经过了九九八十一难的指数依然在茁壮成长。
真正是“铁打的营盘，流水的兵”，我们买指数，相当于买营盘，买具体股票，就等于买某个士兵，士兵可能阵亡，但是营盘会永远在那儿。
大家再想一下，像不像你的工作本身？比如，公司开除一个人时，会再招进另一个人来，因为被开除的人能力已经不再达标，那就只能换成一个可以满足现在需求的人来代替了。而我们投资的是这家公司，不是某一个人。大白话就是：指数是用换血带来了生命的延续啊 。
3.永远上涨。
这是从1801年到2001年，美国的股市情况。200年间，各大类资产的涨幅。股票从1美元涨到了755163美元，也就是涨了755163倍。
我们来看看中国的情况，先来看恒生指数：
恒生指数是香港市场的重要指数，其诞生于1964年，最初是100点，2018年是30000点左右，年化收益率近11%，54年上涨300倍。
再来看上证指数：就是大盘指数
尽管只诞生了二十几年，中间也经历了起起落落，但从1991年初的100点，上涨到现在的2800点左右，年化收益率达到13%，27年涨了28倍！
说到这，我不得不为A股来正名了，谁说A股不赚钱？不是A股不赚钱，而是大部分人投资股市的姿势不正确。（网络上最近不是流行一句话吗：姿势不对努力白费）
指数一般挑选的都是行业里，或者整个市场上，比较有代表性的企业，这一部分的企业也可以在一定程度上，反应国家的经济发展情况。
因为指数的背后是公司，指数会定期调仓，把赚钱能力强的公司选入指数，淘汰赚钱能力弱的公司，所以，指数必然是长期上涨的。
巴菲特说过（又把巴菲特拎出来了），买指数基金就是买国运。只要相信国家经济能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长带来的收益了。
那么还是那句话，想要投资股票来实现财富自由，还不被别人当成韭菜收割，那学习是必不可少的，而学习是为自己学的，不是学给别人看的，真的学到多少，只有自己知道。
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