基建板块的确定性投资机会分析和投资方式

2022年开年A股跌跌不休，很多投资者被套，甚至已经割肉离场，基本上2019、2020、2021三年赚钱的利润悉数赔进去了。基建板块的投资机会我已经说过很多次了，但是仍然很多投资者，不理解背后的投资逻辑。

今天趁着基建板块还未上涨发力，没有到主升阶段，我再跟各位投资者分享一下基建板块背后的投资逻辑。所谓，心中有价值，才能持股不慌张，否则一两波大幅调整就把你震出局，很容易死在黎明前的黑暗。

一、政策大背景下基建行业的利好

2022年大的投资逻辑主线就是经济复苏，经济复苏阶段股票涨幅不会差，这也是我今年看好A股行情的重要逻辑之一。那么问题就来了，如何确保经济复苏？

现在能够判断基建行业是促进经济复苏，稳定经济增长的唯一且有效能够使用的手段，具体原因如下：

（一）从经济增长三驾马车角度

（1）从出口角度来看，在疫情之下全球供应链受到冲击，只有中国疫情防控效果很好，整体供应链仍就完备，借此承接了大量海外转移订单。所以，这几年出口都比较强劲，但是出口持续的高增长已不可维继。所以，更不用指望着出口达到稳增长或带动经济复苏的目的。

（2）从消费角度来看，受到疫情的冲击，老百姓的日子可想而知，能有一份稳定工作，不失业，保障日常生活已经很难，更不用提通过促进消费手段带动经济增长，达到经济复苏的目的了。而且消费本来就是一个不太容易短期见效的手段，他是一个长期国家战略。

综上，从三架马车来看，只有政府投资是唯一一个能使用的有效手段，想让出口和消费去进一步做出正面的贡献也比较难。另外政府投资基建发力相对来说可控性比较强，投资主体还是以政府为主，施工的主体也是大央企，相对来说比较可控，见效也比较快。

（二）从政府投资资金端角度

从资金的角度来看，据统计去年基建大概有结余结转的中央债的资金大概1.4万亿左右，到目前为止，可能提前下达的中央债的资金已经差不多大概有将近1.8万亿，相对来说子弹比较充足，资金面比较好。

那么有了资金就应该有一个有效通道注入到实体经济，那么基建是一个比较好的选择，可能也是唯一一个确定性较强的选择。

（三）房地产带动经济已成为过去时

大家都知道我国房价高估，从2005年到现在已经走出了15年的房地产大牛市，如果在通过房地产拉动经济，那么如果泡沫一形成，一旦破裂，就会形成经济危机，拉崩经济。房地产贵为周期之母，如果没有绝对把握，是不能玩火的。这几年的房地产调控缩紧，大家也都历历在目，想必都知道咋回事。

（四）结论

无论从哪个角度分析，现在能够判断基建行业促进经济复苏，经济稳增长唯一且有效能够使用的手段，实在想不出第二种。所以，基建投资背后有宏观政策利好的大背景。

二、如何投资基建

基建行业如果进行细分的话，上游有钢铁建材，中游有机械设备、仪器仪表，下游有央企国企施工单位等等。基建行业的确定性我们能够判断出来，至于再到细分领域，确实没有这个能力。而且一般我们也不投资个股，这个任务我们还是花一些管理费交给基金经理。

投资标的选择：基建板块我们建议通过etf联接基金进行投资，具体可以到基金网站搜索就行了，找一个大的基金公司就行，都差不多。这里平台是不让推荐单只基金。重要的事情需要重复一遍，一定要通过基建etf联接基金进行投资，自己到网上找，比较简单。

仓位方面：我个人做的大类资产配置，目前配置大概60%左右的股票指数（沪深300、创业板等等），剩下20%配置了一些债券。对于我个人认为低估的板块投资，我仅拿出了20%的仓位。所以，仓位方面需要根据你自己的投资方式而定。个人认为基建今年上半年就能出现大段行情，建议3个月分批定投建仓，一把梭是一种病，要治的。

最后，春节前后行情，确实容易令人对股市失去信心。投资大师霍华德马克斯说的好，行情总在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在疯狂中死亡，从目前市场中来看，基建板块应该刚刚处于犹豫阶段。很多人经常咒骂万恶的股市没有机会，现在确定性的机会来了，你敢上车吗？