期权定价的数值方法之二项式期权定价模型【附pyrhon代码】

期权定价的数值方法之二项式期权定价模型【附pyrhon代码】

前言

本章将开始期权定价模型的介绍与python量化实践。首先介绍一下期权定价的数值方法。

作为常用的数值方法，二项式期权定价模型（又称二叉树期权定价模型）是由Cox等人在1979年提出的。这种方法理解起来比较简单，而且数值实现过程可读性很高。

一、单步二叉树模型与无套利方法

二项式模型的核心思想就是把持续期内的期权分成很多个小的时间间隔，并且假设在每一个时间间隔内标的资产价格只有上涨和下跌两种可能，上涨的概率为p，下跌的概率为1-p。具体的推到过程如下图所示。

二、两步二叉树

将单步二叉树模型继续往下推，可得两步二叉树模型。具体推导过程如图所示。