20180122 cfa S13-14 equity权益类产品1

分为两部分，金融市场和权益类产品

第一部分介绍金融市场(组织结构,证券市场指数＆资本市场有效性)

1组织和结构(功能3,中介机构7,资产分类2，良好市场特征4)

1.1市场功能(满足需求,决定效率,资本分配)

1.1.1满足各参与者需求(6)

1/saver：save

2/borrower：(1)borrow ,(2)raise equity capital，(3)asset exchange for immediate delivery

3/hedger:risk management

4/trader：utilizing information information-motivated trader

1.1.2决定市场回报率

1.1.3分配资本

1.2中介机构(7类)

1.2.1broker，dealer，exchange-交易所 —borrower raise equity capital

1.2.2securitizers-asset exchange

1.2.6 cleaning house and custodians 清算所和托管行 (期货)

1.2.3depository institutions 银行-borrow

1.2.4insurance companies保险公司-risk

1.2.7 hedger对冲者—risk

1.2.5arbitrager套利者—information

1.3资产分类(金融＆实体)

1.3.1金融资产(证券，外汇，合同—衍生品)

1/security证券 (股票，债券，集合理财)

1//1equity股票：普通和优先股

1//2fix income债券：7种

bonds>10y，notes(1-10y)，bills<1year，4种衍生品

1//3pooled investment vehicles集合理财产品(封闭／开放式mutual fund/etf/fof)

2/currency外汇：央行发行

3/contracts衍生品(derivative)

1.3.2实体资产(其他产品alternative)

(real estate &commodity)

1.4well functioned 金融市场特征

4个(满足需求，信息反馈迅速，效率高—交易成本低，资金最优分配)-与市场功能对应

2证券市场指数

3.金融市场有效性

第二部分介绍权益类产品

1.权益类产品介绍

2.行业和公司定性分析

3.股票定量估值