实盘帖：2021年第29周交易日记

鹤先生实盘日记
文前声明
我的交易主要涉及A股、港美股、期权、期货、楼市的各类投资品种，本文仅做个人的交易记录和思路分享，不构成任何投资建议，读者若据此交易，盈亏自负，与本人无关。
以下为本周持仓情况：
A股资产：中兴通讯、中证500ETF、京东方A、ST康美。港股股票：小米集团、平安好医生。美股资产：纳指三倍做多ETF（TQQQ）、B站（BILI）。可转债：康泰转2。期权：无。期货：无。
不考虑期权期货和港美股损益，今年在A股的核心账户，年初至今的累计净资产收益率是+90.255%。

核心交易如下。

1、核心股票投资

（1）日常调仓

本周，虽然预判对了大盘的方向，但是真正上涨的股票并不在我擅长的领域。
上周的大多数股票都在本周跌到了止损线，只留下了中兴通讯一支独苗。
上周我已经比较详细地阐述了中兴通讯的逻辑，本周不再赘述。
本周一，中兴通讯继续大涨，而且突破了上周震荡四天的平台区，我认为这意味着5G通信概念的崛起，所以追涨加仓，在37元附近追加了不少钱进去。无奈后面四天都在跌，导致我本周的利润非常难看。
但是逻辑不变，我还是选择坚守。
（2）事件驱动
本周，最大的事件，无外乎教育股的集体杀跌了。

首当其冲的新东方，5年20倍的大牛股，却在半年内跌去90%，那些在股价下跌70%的时候抄底新东方的人，至今也亏损了70%。
实在是令人唏嘘。
这是美股的中概教育股在周五的涨幅：

怎一个惨字了得。
这也进一步说明了及时止损的重要性。
但是本周我也发现一个很好玩的现象：科大讯飞的走势和教育股很像。

周三晚间，有消息称教育股的政策管制可能会放松，引起中概教育股的棘突反弹，好未来上涨11%，新东方涨5%，高途涨7%……
结果周四的时候，科大讯飞最高涨了9.43%，差点干了涨停。
到了周五，网传教育股将被重点管制，科大讯飞又跌下来了。
我理解的是，科大讯飞有很大一块业务是在教育上面的，因为在线教育行业，有很多语音识别的技术需要使用，但科大讯飞应该还有很多别的业务，所以也不至于担心讯飞会像好未来一样跌这么多。
除此以外，科大讯飞的语音识别技术，虽然不至于和老美有直接的碰撞，但也还算是高科技产业，也属于“听妈妈的话”行业。应该在未来依然有不小的想象空间，只是短期内缺少信息催化。
短期内我还是会一直关注，遇到合适的机会，也会轻仓试试水，在核心心法的指导下，进行个人特色的事件驱动型投资。

再复习一下我对投资的理解：

决定股价走势的是对预期而非事实，因此研究股价涨跌的核心应该是研究预期的变化，研究预期变化的方式有很多种，技术派、价投派、量化派、事件驱动派莫不如此，方法虽然各异，但只要使用得当、逻辑自洽即可。
所有没有真正研究“预期的变化”的方法，都是在自欺欺人，注定没有好的结局。
我认为价值千金，如果你也认为有用的话，请在文章尾部给我打赏1分钱，让我知道你在认真看。
日后，我会以研究股价预期为核心任务，分享一些投资思路。
对此类事件分析感兴趣的朋友们，可以点击《知识星球详细介绍》了解更多，不再赘述。
2、ETF投资
中证500ETF是目前我看到的技术面最强势ETF，继续持有中，不预测不恐惧，不臆想不猜顶，既然是技术面的买法，也就要用技术面的卖法。
3、可转债投资
本周无交易。
未来继续坚持打新，无其他操作。
不了解可转债打新的小伙伴们，欢迎回顾我的两篇历史文章。
如何优雅地获得每年5%的零风险收益（中篇）
期货合约玩不转，面包店开始发可转债了
点击蓝字链接，即可跳转阅读。
4、期权投机
本周违背了自己的一项原则：每次只投入月收入的30%。
由于对本周行情的提前乐观，我在周一就下注押满，但是接近末日的期权时间价值褪色很快，股价只要稍有横盘，期权的整体价值就会缓慢下跌。在末日期权的交易中寻求利润，仿佛是在一个继续湍流的河水中逆水行舟，真的好难啊。
股价大涨，期权也大涨；股价横盘，期权小跌；股价下跌，期权大跌；
由此可见，这是一种很残酷的投资工具。

由于对行情的蜜汁自信，我不但过早地上满仓位，而且在实际的操作中使用了月收入的300%进行投资。
这种行为让我在周一的震荡中就被止损了多次，交易的次数也很多，心态简直爆炸，周二不服输继续冲入战场，但依然没有等来预期中的上涨，结果在2天内亏掉了几乎30%。
嗯，大概就亏掉了我月收入的90%。
我早已料到的指数上涨，直到周三周四才来，而我早已止损出局，没有再入局。
后来我进行了深刻的反思。
反思的核心就是：控制仓位的意义究竟是什么？
我认为：每个人所做的每一笔投资中，都有一笔固定的“最大承受损失金额”，也就是在这笔投资中一个人最多可以接受亏多少钱。
不管我们是不是承认，是不是把这个数字写在纸上，这笔钱一定会存在于我们的内心里。
假如我们能承受的最大亏损是300元。
如果我们在这笔投资上投入本金600元，那么我们可以接纳的最大跌幅就是50%；
如果我们在这笔投资上投入本金6000元，可以接纳的最大跌幅就是5%；

如果我们在这笔投资上投入本金30000元，可以接纳的最大跌幅就是1%；
越小的跌幅，意味着更大的兑现可能，短期内下跌50%的投资品很少见，新东方十几年了应该也是头一回，但是在短期内跌幅1%的股票和etf却是天天见，况且期权还是放大版的ETF。
我认为，控制仓位的意义在于：当我们对大方向判断正确的时候，一个好的仓位。
那么何为“好仓位”呢？

我认为至少符合以下2条特征：

1、当投资品上涨产生利润的时候，这笔利润也可以让你满足。
2、当投资品下跌造成“最大承受损失金额”之前，可以证明投资者的投资逻辑是错的。
第1点很好理解：如果我预测某个投资品A今年会翻倍，那么我在年初只投入1元的话，显然是仓位太轻了，因为翻倍带来的1元利润并不能让我满足。
所以，下注的时候仓位不能太轻。
但是，如果我对于投资品A的“最大承受损失金额”是1万元，而在我的“翻倍预期”正确的情况下，投资品A最大跌幅是10%，超过10%大致可以认为我的预期错了。

此时，我在投资品A上面押注的最高金额就不能超过10万元。
如果超过10万元会发生什么呢？假设我投入了100万元，那么当该投资品下跌1%的时候，就会亏损到我的最大承受限度，我即便不止损出局，也会心态凌乱，非常不舒服。最后大概率操作不好，运气好的话小赚卖出，运气不好的话就会深套割肉。
但是，投资品下跌1%根本不能证明我的“翻倍预期”是错误的，如果没能搭配上好的仓位，就会导致我在看对了未来的情况下，抓不住赚钱的机会，甚至迎来巨大的亏损。

这就是仓位控制的意义，愿诸君共勉。
郑重提示：期权交易存在极高的风险，小白投资者切勿尝试。
想学习了解的，可在公众号后台回复关键词“期权”，免费领取学习资料。

5、期货投机
本周无交易。
郑重提示：期货交易存在极高的风险，小白投资者严禁尝试，人傻钱多者随意。
6、港股投资
本周无操作。

关于港股打新，不了解的同学，欢迎回顾下文：
实盘帖：今天，手中溜走3000块！
实盘帖：昨天的鸭子又回来了！
本周无其他操作。
7、美股投资
本周无操作。
8、房地产识习
本周无操作，下周预计去环京的北三县交流学习。
总结
本周的杠杆升到了3倍左右，从绝对收益来看，我已经远远超过了年初设定的收益目标（30%），后面能保住利润就很满足，下周继续猥琐发育，不浪。
真的勇士，敢于直面惨淡的账户，敢于正视淋漓的盈亏。
我希望用诚实的态度，走出属于自己的投资成长之路。
本文完。
2021年7月25日。