一、现金流分析的作用
现金流本身就是企业重要的经营要素，常言道现金流是企业的血液，另外，因为现金流量表编制的特点和现金流量同企业经营活动的关联性，使得现金流量分析能够检验收益的质量和反映企业的支付能力；
直白点说，企业的日常经营活动离不开现金支付（这里说的现金包括现金、银行存款和其他现金等价物），买生产经营的原材料、支付员工工资和其他经营支出都需要用到现金，虽然企业的利润也很重要，但是现金不同于利润的一个特别的地方在于，现金流断裂比经营亏损造成的影响更加快更加直接地影响到企业的经营；
如果没有钱支付货款，过不了几个月供应商就会断货，没有钱支付工资，员工就会罢工，这些因为现金流断裂而产生的影响，会立即造成企业经营的停摆，现金流断裂就像是给一个人断粮，经营亏损相当于吃的粮食质量差，一个人断粮过不了多久就会死，但是吃的粮食质量差不会马上死，还可以坚持很久，说不定哪天就能改善伙食；
企业也是这样，现金流断了就像断粮，坚持不了多久嗝屁了，如果只是经营亏损，现金流没问题，那好赖还能坚持一段时间，留着青山在不怕没柴烧，说不哪天还就能扭亏为盈了，这就是有时候人们认为现金流比盈利更重要的原因；
现金流量表因其编制基础是收付实现制，相对于以权责发生制为编制基础的企业利润，人为调整的可能性较低，想要伪造资金的流动不是那么容易的，而且现金流量作为经营活动现金流动的反映，与资产负债表和利润表的项目存在密切的联系，所以现金流量也常用于检测收益的质量；
企业偿还债务、日常开支和支付股利使用的都是现金，以现金来衡量偿债能力和股利支付能力等，更贴近企业实际的支付能力。
二、现金流分析指标
现金流分析指标的计算多与经营活动现金流量净额有关，主要是因为经营活动现金流量净额与企业的经营活动关联性较强，可以作为我们检验企业利润的参考，在应用的时候可以直接与净利润进行比较，也可以作为净利润的替代，来考核企业的偿债能力和盈利能力等；
因为现金流本身的重要性、现金流量表编制的特点和现金流量同企业经营活动的关联性，现金流指标包含了现金获取能力指标、检验收益质量的指标等等，一些指标可能包含多种指示意义，所以在这里就不作分类了，具体指标如下；
现金流动负债比率：从现金流的角度考察企业短期偿债能力；
现金流动负债比率=经营活动产生的现金流量净额÷年末流动负债×100%
现金流量利息保障倍数：反映的是企业经营活动现金流量净额偿还利息的能力，从一个方面反映了企业长期偿债能力；
现金流量利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额/企业应支付利息
每股经营现金流量：反映企业每股创造现金流量的能力，同时也反映了现金股利可能发放的最大金额，在分析时一般用于每股收益质量的验证；
每股经营现金流量=（经营活动现金净流量－优先股股利）/发行在外普通股加权平均数
盈余现金保障倍数：通过比较经营现活动金净流量和净利润，反映出企业当期净利润的质量；
盈余现金保障倍数=经营活动活动现金净流量÷净利润
销售现金比率：销售现金比率反映每一元销售收入能给企业带来多少现金净流入,从一个方面反映企业获取现金的能力；
销售现金比率=经营活动现金流量净额/销售收入×100%
全部资产现金回收率：反映企业经营全部资产获取现金的能力;
全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/平均资产总额×100%
现金再投资比率：考察企业利用经营结余资金改善经营业务的能力，以长期资产账面价值作为参考，反映企业可以用来投资长期资产的经营现金结余规模。
现金再投资比率=（经营活动现金净流量-现金股利）/(固定资产+长期投资+其他资产+营运资金)*100%
三、分析时的注意事项
在计算各个现金流量指标的时候，使用的是企业历史现金流量数据，因为企业每一年的现金流量可能会发生剧烈的变动，如果想要更加准确地评估企业各方面的情况，在分析时可以加入对于企业未来现金流量变动的考量。
总结：现金流量分析主要关注的是企业现金获取能力、检验收益质量和实际支付能力，现金流量表编制的特点和现金流量同企业经营活动的关联性是现金流量分析的基础。
对于财务指标比较了解的朋友可能发现了，现金流量的相关指标中有一些是企业的盈利能力指标或者偿债能力指标，这就是现金流量指标同其他指标的不同之处，现金流量指标很多不是针对现金流量的分析而是借由现金流量数据进行辅助分析，这也算是现金流量指标的有趣之处；
之后开始介绍企业的发展能力指标。
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