定投常识

投资要趁早；摆脱不耐和惰性

CPI：居民消费价格指数；平均值是2%-3%；生活中家庭实际面对的是3%-9%

债券基金的长期平均收益率是6%上下

抵抗通货膨胀的资产：人力资产、房地产、股票资产

小银行的收益率一般比大银行高，小银行要吸引顾客

银行系理财工具：银行储蓄和银行理财产品，针对的是债券类品种

指数基金是被动型基金。主动或者被动指的是基金经理是否参与股票的选取和买卖决策

场外基金只能申购，场内基金可以申购和买卖

A股货币基金几乎不亏损，买卖方便，长期收益低，适合短期打理，总费率平均值为0.47%

债券基金投资的是国债、金融债和企业债等，债券又被称之为“固定收益品种”。利率变化的周期是3-4年/轮

高风险，高收益是股票基金的特点

指数的两种分类方式：

宽基指数和行业指数：宽基指数不受行业的限制，比如：沪深300

市值加权和策略加权

常见的宽基指数：沪深300、中证500、创业板指数

沪深300：国内最具代表性，平均盈利为9%-10%

中证500：最容易获得超额收益的指数

创业板指数：整体盈利低，不稳定

港股常见的宽基指数：恒生指数、H股指数和香港中小指数

恒生指数代表的是香港的蓝筹股：盈富基金

H股指数：恒生国企指数

香港中小指数：港股中小盘股的代表

LOF：上市型开放式基金；ETF：

美股常见的宽基指数：纳斯达克100指数、标普500指数（蓝筹股指数）

ROE：净资产收益率=净利润/净资产，衡量资产的运作效率

策略指数：基本面、红利、价值、低波动等

基本面50指数能够跑赢上升50指数、沪深300指数

股票分红：股票分红是公司盈利的一部分，分红的那天股票是大跌的

上证交易所里面金融地产公司居多；深证交易所里面制造业为主的公司居多

4个估值指标：市盈率、市净率、市现率、股息率

市盈率=公司市值/公司盈利

市净率=公司市值/公司净资产，PB=P/B

市现率=公司市值/现金流量

股息率=现金分红/公司市值

低波动指数的代表：中证500行业中性低波动指数

天生会赚钱的行业：医药和消费行业

*  食品饮料行业的特点：盈利稳定、现金流充沛、不太需要二次投入

*  医药行业的特点：长牛、避险

定投怎么买：优秀的宽基策略指数基金（红利、基本面、价值、低波动）+优秀的行业指数基金（消费、医药、中概互联）

指数基金的费用

透明的

申购费：0.1%-0.15%

赎回费：短期1.5%；超过7天，0.5%；1-2年后，免除赎回费

管理费：0.5%-0.8%

托管费：0.1%-0.2%

不透明的

分红税

印花税

交易佣金

名人理论

格雷厄姆：价值投资，安全边际，盈利收益率法

奥卡姆：奥卡姆剃刀原理

约翰.博格：指数基金之父，先锋领航集团（世界第二大基金管理公司）创始人，博格公式法

彼得.林奇：PEG指标，PEG=市盈率数值/长期盈利增长速度数值，通常在1-2之间

罗伯特.席勒：CAPE，席勒市盈率，《非理性繁荣》

西格尔：《股市长线法宝》

寻找分红比较高、估值相对便宜的股票标的

国内银行存储利率：1.5%

社会的折现率：8%

盈利收益率法是一种折现率为10%的绝对估值法

成熟国家的股票市场，长期盈利增长率为8%-10%，市盈率在15倍左右

定期不定额

慧定投：均线，沪深300、中证500、创业板指数基金

价值平均策略：基于市值

估值定投策略：基于估值

止盈收益率：30%，可转债的转股期限是5年

牛市一般7-10年会到来一次