价值投资的核心理念

经过对几种投资方法的对比，自己还是最心仪价值投资法。所以，到处去找关于这种投资策略的学习视频，希望自己能对其中的核心理念有深入的理解。

今天这个的总结，觉得还蛮到重点的，也容易理解。

一、愿意买下公司——好公司

能力圈内的好公司，基于对行业有充分的理解。

宏观经济：货币政策，比如房地产，金融，教育等受政策影响较大；

行业研究：行业特性，喝酒吃药安全稳定，高新技术高风险高回报；

企业地位：龙头企业，竞争过后的胜者，具有强大的护城河；

管理层：股权明确集中，核心团队战略清晰，利益明确，执行力强；

企业文化：企业高管的言传身教，成也文化，败也文化。

二、买——价格，估值

估值只是方法，核心依据是能力圈和调研

调研，投资研究，独立思考

三、未来赚的钱——自由现金流折现DCF

现金流折现后的好价格：尽可能多的安全边际

存续期间的现金流折现，能帮我们赚多少钱；

市值与自由现金折现的关系：买入的钱能不能超额赚回来

安全边际：以低于价值30%-50%的价格买入，用来规避风险；

四、满意——投资预期与实际匹配

投资预期：5年1倍能持续，1年1倍不可持续

15%-20%年化收益，3-5年翻倍，不看短期

找出并坚持执行自己的投资策略

真正的价值投资是追求能够长期持有的，关键是长期价值的评估

长期持有得有信心有逻辑且有观点，是最难的。

五、在能力圈中独立思考，保本第一，不断反思认错

能力圈：自知之明，不盲目扩张，不看过多股票

护城河：寻找企业可以长期安身立命的逻辑

独立思考：不听信结论性建议，自住判断；

存续期间自由现金流折现：企业能活多久，一共可以赚多少钱；

长期价值：熟悉，5年以上，长期价值，滚最大雪球

安全边际：30%以上，规避风险

保本第一：能力圈，护城河，独立思考，安全边际，投资组合

勇于反思认错：要积极反思，成功时反思；

不断学习、思考、实践、反思、总结、提升、就是在修行真理。