Successful Algorithmic Trading 学习笔记（一）

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2.1 什么是算法交易

算法交易就是通过预先定义好的算法去执行交易，避免任何人为的干预。

优点：

• 基于历史数据的评估（回测）：历史数据能够一定程度的代表未来的情况
• 高效率：不需要人一直盯盘，由算法实时响应
• 没有人为干预：人害怕和贪婪的情绪一般会对交易有坏的影响，应该避免这些影响。
• 策略之间的比较：算法交易提供交易结果的统计信息，可以进行策略之间的比较
• 支持更加高的交易频率

2.4 个人交易员 VS 机构交易

2.4.1 综合比较

和机构交易相比，个人交易员存在以下优点：

• 更高的自由度

• 拥堵交易。机构之间交易的同化，导致追逐争抢同一笔交易。

• 市场影响。大机构的大额交易更容易对市场产生影响。

存在以下缺点：

• 负债。个人交易限制于利润/负债。机构交易更多关注风险管理
• 流动资金。个人交易无法接触到经纪公司，所以无法获得更多的流动资金
• 消息灵通性。个人交易的消息来源少

2.4.2 风险管理

个人交易员可以更加灵活的采取自己能够接受的风险管理策略，不像大机构需要满足一些“行业标准”或者客户的额外需求。但这容易导致个人交易员忽视风险管理。

2.4.3 投资人关系