金田金业:美联储按兵不动,3月降息成泡影

北京时间周四凌晨,美联储公布今年首个利率决议,将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%-5.5%不变,符合市场预期。

这次的议息会议,美联储没有再“惯着市场”。即使市场在会议前搞出纽约社区银行的“幺蛾子”、希望以中小银行的压力来“胁迫”美联储尽快松口。但是美联储不仅1月会议上按兵不动,还暗示3月不会降息。美联储从2023年9月开始,已连续四次会议维持利率不变。

随后鲍威尔在新闻发布会上表示:“我们认为,在这轮紧缩周期中,我们的政策利率可能已达到顶峰,如果经济大体按预期发展,那么今年某个时候开始放松政策限制可能是合适的。 ”

在被问及美联储降息的信心从何而来时,鲍威尔回答到:虽然对通货膨胀率降至2%以下的趋势持有信心,但美联储期望这种信心能进一步增强,增强信心的关键在于观察到更多符合当前趋势的良好数据。尽管过去六个月的通胀数据良好,但关键问题在于这些数据是否真实反映了通胀率持续稳定下降至2%的趋势。

在发布会开了半个小时后,鲍威尔在回答降息是否临近的问题时,重复了一遍利率决议中有关耐心等待降息的措辞后突然表示:“基于今天的会议,我会告诉你,我不认为委员会能够在3月开会时获得足够的信心,来确认3月就开始降息,或者说类似于开启降息周期这类事情。

鲍威尔表示,到目前为止,美联储缩减资产负债表的进展顺利。随着缩表持续进行,关于缩减步伐等问题开始受到更多关注,目前正处于关注和处理这些问题的初期阶段。在这次会议上,委员们已经开始讨论有关资产负债表的问题,并计划在下一次会议(3月份)开始深入讨论有关资产负债表的问题。

鲍威尔也强调,利率调整和资产负债表缩减被视为独立的货币政策工具。在政策正常化过程中,可能会同时降低利率和继续缩减资产负债表。

利率决议公布前,美国1月ADP就业人数录得10.7万人,为2023年11月以来最小增幅,市场预期为14.5万人。 ADP报告显示,2023年的招聘放缓现象延续至1月份,工资压力持续缓解。上月,跳槽者的薪酬溢价降至新低,美国1月份工资涨幅继续缩小。 1月就业人员薪资同比增长5.2%,低于去年12月的5.4%。对于换工作的人来说,工资增幅为7.2%。

ADP数据公布后,现货黄金价格冲高逾7美元,站上2040关口,CME最活跃欧元/美元期货合约在北京时间1月31日21:15-21:16一分钟内买卖盘面瞬间成交2622手,交易合约总价值3.57亿美元。

随后美联储公布利率决议,受鲍威尔的鹰派讲话影响,现货黄金回吐了早些时候的涨幅,从2050关口附近一度跌至2030附近,周三收报2039.05美元/盎司,接近持平。

注:入市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供参考,不作为投资唯一依据。

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