vintage分析、迁移率、滚动率、入催率

1.vintage分析

        vintage分析被广泛应用于金融信贷产业，分析的方法是针对不同时期产生的信贷账户分别进行跟踪，按照账龄的长短进行同步对比，从而了解不同时期批准账户的资产质量情况，是一个所谓竖切的概念。以下举例说明根据账龄所做的拖欠二周期账户的Vintage分析（见表1）

在表1中，列为发卡时间，行为经营时间。数据2.12%为2006年4月所发信用卡在2006年7月时拖欠二周期的金额除以该批信用卡在2006年7月时透支余额，依此类推，得到全表的数据。在此基础上，按照账龄为经营时间减去发卡时间进行表间数据的转换，得到表2, 并做出折线图（见图1）。

从图1中可以看到，2006年7月所发行信用卡的同期拖欠二周期的金额的比例要高于其他各期，管理层获得此信息后，应该回顾2006年7月所采用的市场营销策略，检查此时间段内的目标客户群是否为高风除群，是否在些时间段内执行了宽松的审批策略，是否放松了对风险的监管。通过深层次的分析，及时找出问题并总结经验。

表1

图1

表2

2.迁移率

        在说迁移率之前，我们先定义逾期阶段的概念。逾期就是说你到了该还款的日子而没有还款，那你就进入了逾期。根据逾期天数，又分为M0-M7+等八个阶段。没有逾期的是M0，逾期1_{29天的是为M1，逾期30}59的定义为M2，以此类推，逾期超过180天的定义为M7+。 有了逾期阶段的概念，迁移率就好理解了。简单说，就是处于某一逾期阶段的客户转到其他逾期阶段的变化情况。迁移率通常可以用来预测不同逾期阶段的未来坏账损失。比如，M2-M3，说的是从逾期阶段M2转到逾期阶段M3的比例。如下图表2是各个网贷各个时期网贷分账龄的明细表，其中WO代表Write Off。表3中同种颜色的单元格标识出了不良贷款的迁移路径，可以看出在7月份1004844元的正常透支中，有237327元到了8月份之后变成了M1逾期，在这237327的M1逾期中又有55372元在9月变成了M2逾期。

表3

表4中计算除了每个阶段逾期的迁移情况，可以很明显的看出当账龄超过M3即90天以后，迁移率会极速增加，因为90天往往就是催收的黄金时间。

表4

3.滚动率

        在风险控制中，我们的根本目的是识别坏用户，通过历史数据，抓取坏客户显著区别于正常客户的特征，并以此为标准去预测未来的坏客户。用户的好坏其实很难定义，不能说逾过期的用户就是坏用户，也许人家其实想还，只是不小心忘记还款了呢。而且，有的时候，“适当”的逾期还能增加公司的逾期利息收入。我们所关注的坏客户是坏到某一程度，也就是逾期等级较高且不还款的客户。
  前面说的vintage是从时间维度上判断客户群体的好坏，下面说的滚动率则是从行为程度上判断客户的好坏，它可以帮助我们判断某些逾期客户是否还可以再抢救一下，收回点成本。
  滚动率，简单地说就是以某一时间点为观察节点，观察客户在该点前一段时间内（比如半年）最坏逾期阶段，并追踪其在观察点之后的一段时间向其他逾期阶段发展的情况，特别是向更坏程度发展的情况。举个栗子，今天是2018年5月25日，取今天的1万个客户，统计他们在过去半年里的最大逾期阶段。然后追踪他们后半年的表现。以下数字纯属虚构，完全是为了说明问题，各个公司有自己的观察数据和追踪数据。
  M0的客户在未来半年里，98%的客户还是会保持正常M0的状态
  最大逾期阶段M1的客户在未来80%会变M0，但是还有20%会继续，甚至有5%的人往更坏的程度发展
  最大逾期阶段M2的客户在未来40%的人会继续恶化，22%左右的人会变M0（完全从良）；
  最大逾期阶段M3的客户在未来60%的人会继续恶化，15%左右的人会变M0（完全从良）；
  最大逾期阶段M3+的客户在未来80%的客户会继续此状态（没救了）。
  根据以上的数据，我们可能就可以得出逾期3期以上的客户，都是无力抢救的坏客户这样的结论。假如我们想把条件收紧一点，那么我们可能会选择逾3期或者2期。再假如我要给坏设定等级，那么我就可以把3期以上设为极度坏，逾3、2期的话可能设置为中度坏，逾1期的人可以是不经意的坏。这些特征将来可以放到风控建模的样本特征中来。

4.入催率

        有了前面的铺垫，入催率就比较简单了。它指的是在某一个还款日，客户从M0变成M1的比例。比如说，今天，有N个M0客户到了还款日，里面有M个客户按时还款了，那么今天的入催率就是（N-M）/N。它与下面的FBD是有区别的。

5、FPD(first payment delay)

FPD是指首期逾期率，是说在某一个还款日，仅第一期到期的客户中有多少没有按时还款。与入催率的差别在于，入催率包含了第一期、第二期、第三期等等所有到期的M0。FPD一般用来做反欺诈，因为欺诈用户他第一期是根本不会还款的。

参考链接

• Vintage分析和迁移率模型在网贷行业的运用
• Vintage分析和迁移率模型在信用卡业务中的应用
• 风险八卦漫谈（一） | 风险与数据的逻辑

（如有不同见解，望不吝赐教！！！）