理财干货，一篇带你了解理财流派与分析

股票投资流派

• 技术分析派

研究市场的行为， 看市场的趋势，周期变化，跟随趋势买入或者卖出

三大假设：

• 市场行为包容消化一切：川普当选，英国脱欧，拜登当选。

• 趋势： 现有基础上预测未来

• 历史会重演

根据： 价格，时间，成交量

结论： 一直很有争议

• 价值投资派

又称： 基本分析 。首先。看公司的内在价值（赚钱效应），然后，宏观经济形势，行业发展前景（如：茅台所在的白酒行业），接着，设置安全边际，安全范围。最后相信自己，长期持有。

巴菲特： 如果我不打算持有一只股票10年，那我就不会持有它超过10分钟。

格雷厄姆：我面向过去，背对未来，从来不做预测。

• 量化投资派

通过数量化的方式，计算机程序发出的买卖指令，获得稳定的收益

普通人的最优选择： 价值投资。

• 自下往上： 针对具体公司

• 追求绝对表现： 能不能赚钱

• 风险规避： 避免亏损

给公司估值的能力

• 看懂公司年报

• 基本的估值指标

  • 市盈率 PE = 市值 / 净利润
    （买入宜家公司。几年回本）
    一家公司的PE越小，说明回本限越短，越具有投资价值。
    市盈率的倒数： 年化收益率

  • PB 市净率 = 市值 / 净资产
    净资产 = 总资产 - 负债
    一家公司的PB越小，代表这家公司的性价比越高，越具有投资价值

    PB = 1 ： 以净资产价格买入股票；
    PB < 1 ：折价买入；
    PB > 1 ：溢价买入。

  • PE和PB 结合

  可以排除大部分垃圾公司

    PE = 市值 / 净利润
    PB = 市值 / 净资产
    PB / PE = ROE (净资产收益率) = 净利润 / 净资产
  

  • 股息率

    分红： 公司回馈给股东的钱或股票

    股息率 = 年度分红金额 / 股票价格

### 购买策略

投资占比：

简投法：

100 - 年龄 = 高风险投资资金比例

比如 小A：25岁，存款10w 
100 - 25 = 75 
10 * 75% = 7.5万 高风险投资（包括股票，指数基金）

策略

• 省时省力，
  不需要频繁操作
• 简单易懂，
  能简单明白为什么能赚钱，明明白白，有理论支撑
• 长期有效。

白马股策略

特点： 长期绩优，声誉较好，信息透明，回报率高。慢牛攀升。

年化收益率 ： 15% - 20%
（比如：贵州茅台。格力电器，云南白药，腾讯控股，等等）

选择标准！！！：

• 连续10年 ROE >= 15%

• PB < 8 - 10

选择小学问：

1， 分散行业，龙头优先；

2，避开周期性股票（如： 石油，钢铁，航运等）

3，历史增长率高，且近期持续盈利

4，等量买入每只（每只1w。后者5k）

5，每年换仓一次。

组合思维：总体赚钱就是真的赚！

便宜组合策略

低PE，低PB，高股息率

现实 > 预期

选有潜力的学渣
（银行股，PE：4，PB：0.7，股息：5%+）

便宜组合策略投资方法：

• 1: 10 > PE > 0
• 2: 1 > PB > 0
• 3: 股息率 > 1年定期存款利（3%）
• 4：平均买入，选择前 10 名 或 5名买入
• 5：每年或半年换仓调整 1 次

使用投资策略的正确姿势

• 长期坚持（至少3年）

• 严格遵守（无脑跟随）

买卖股票，与其说是一场投资战。不如说是一场心理战

找准入场时机

当沪深300 ，中证500 中 任意一个的 PE和PB同时满足：

• 1，PE处于近十年数值最低的 50% 区间内；
• 2，PB处于近十年数值最低的 20% 区间内；

则认为沪深300或中证500处于低估状态，此时可以入场投资。

股市有风险，投资需谨慎。大家一定要学习明白了在投资，千万不要盲目的买入。