A股再融资放宽 利好利空解读

周五村里发公告了，再融资进一步放宽了，那么到底放宽了哪些东西呢？

先共享一张对比图给大家看看，重点有以下几项，我细细的给大家讲一下：

1、上市公司申请非公开发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超过本次发行前总股本的30%。以前是20%，这意味着上市公司可以定增配套更多的资金。

2、精简发行条件，拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件；将创业板前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。这意味着会惠及更多的上市公司，更多上市公司符合定增要求。

3、优化非公开制度安排，支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日；调整非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月，且不适用减持规则的相关限制；将主板（中小板）、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名，统一调整为不超过35名。这一条内涵最大，基本上是将定增这个东西放宽了不止一倍。尤其是增加了投资者的目录，会让更多的人参与到定增当中去。意味着会有更多的人参与到维护股价的序列。

4、适当延长批文有效期，方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。意味着可以给上市公司和券商的投行部门更多的时间找人找钱！

以上的改变基本上告诉大家一句明话——重组，定增，资产注入，股价拉升搞起来吧！睡啥睡，起来嗨！

那么到底利好哪些板块呢？又利空哪些板块呢？

1、利好券商、壳资源、小市值股票；

2、利空不需要再融资不需要重组股价相对高位的股。 或是定增会摊薄业绩的高价绩优股

以上逻辑不接受任何反驳！

那么这个东西，市场会怎么反应呢？其实很简单，那就是之后的市场可能会出现十几个板甚至20个板的重组类股票出现。这种非常吸睛的赚钱效应会大量的消耗掉市面上的小市值股票，从而产生巨大的赚钱效应，由此可见，后面还是一个全面牛市！

方案出现之后，市场上已经开始有了反应了，截至目前市场已经出现了比较好玩的东西了！

1、【元力股份火速调整定增预案：发行价格打8折 锁定期改为6个月】2月16日，元力股份晚间公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。其中，发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为，不低于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价的百分之八十；锁定期调整为，自发行结束之日起6个月内不转让。

2、【凯莱英推新版融资方案：拟募资不超23.11亿元 高瓴资本全额认购】再融资新规公布后，凯莱英(002821)2月16日晚间公告终止2019年非公开发行股票事项；同时披露2020年度非公开发行股票预案。公司拟非公开发行股票不超过1870万股，发行价格123.56元/股，募资总额不超过23.11亿元，扣除发行费用后全额用于补充流动资金。高瓴资本拟以其管理的“高瓴资本管理有限公司–HCM中国基金”，通过现金方式认购此次非公开发行的全部股票。

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