机构选股逻辑基因变异 量化投资互联网掘金大数据

10月20日，广发基金与百度公司合作开发的广发中证百度百发策略100指数基金将启动发行，这是业内首只跟踪具有互联网基因指数的指数型基金产品。 计划推出互联网基因指数产品的还有南方基金管理有限公司。 “跟踪大数据指数的基金产品方案将于近期正式申报监管机构，预计年内发行跟踪i100指数的基金产品。”南方基金产品开发部副总监鲁力透露。 据21世纪经济报道记者采访了解，除广发、南方基金外，业内还有基金公司的量化投资部和专户部在研究“大数据”的量化策略。 此外，券商研究所的金融工程团队同样在挖掘“大数据”的投资机会。其中业内的代表为长江证券金融工程团队，他们早在年初即根据新浪财经新闻数据构建新闻选股模型。 大数据的魅力 利用互联网大数据挖掘股市的超额收益机会正成为近期基金业的一股新潮流。而动作较快的当属广发基金和南方基金这两家基金公司。 其中，广发基金联合百度公司、中证指数公司开发百发100指数，南方基金则携手新浪财经、深证信息公司推出了i100指数和i300指数。 基金公司竞相开发大数据指数的动力在于，基于大数据筛选出来的组合，大幅跑赢现有的指数基金。 中证指数公司提供的数据显示，自2009年至2014年6月30日，百发100指数的累计收益率达到545％。同期，中证500、中证全指、沪深300指数的收益率分别为102％、56％、19％。 历史收益源自模型样本的模拟测算，外界对其收益率或许存有疑问。而百发100指数产品在模型样本外的实盘数据，同样大幅跑赢主流指数。 广发基金量化投资部研究员季峰向记者介绍，6月20日开始，百发100指数进入实盘运行阶段。自此至10月8日，百发100指数实现的累计收益率达到43.33％。同期，沪深300指数、上证指数和创业板全指的收益率分别只有16.52％、17.74％和17.94％。 i100等权重指数和i300等权重指数的历史收益率，同样凸显出大数据的优势。 自2010年1月29日至2014年7月31日，i100和i300的累计收益率分别达到222.40％和141.58％，远高于同期创业板指数34.45％的累计收益，更高于中小板指数－8.95％的累计收益率。 南方基金量化投资部总监刘治平介绍，南方新浪大数据指数自8月开始正式进入模型样本外运行。其中，i100等权重指数在8月和9月份实现的月收益率分别为10.93％、15.63％。这意味着该指数在两个月期间的收益率达到26.56％。 券商的研究团队同样在挖掘“大数据”带来的投资机会。其中，长江证券金融工程团队自年初即建立新闻选股模型，自1月12日开始样本外跟踪。 长江证券金融工程主管范辛亭发布的研究报告显示，1月22日至8月15日，新闻选股模型累计的绝对收益率达到52.45％，超越沪深300指数39.44％，超越中证500指数30％。 招商证券金融工程高级分析师夏潇阳利用深交所互动易披露的调研信息，构建中小板创业板调研组合。实盘跟踪的结果显示，自年初至9月30日，该调研组合实现的累计收益率为29.31％，跑赢中小板指数14.91％，超越创业板指数的幅度是8.53％。