去哪儿市值30亿美元，美团应该是多少?

　　1月9日，去哪儿网CEO庄辰超发布内部邮件称，将成立第四个事业部：目的地服务事业部。前美团网南四大区经理张强出任去哪儿网目的地服务事业部总经理，并担任公司副总裁。

　　刚刚发布完挖人的消息，去哪儿的股价，跌了!

　　1月10日，去哪儿网收报29.26美元，跌4.63美元，跌幅13.66%。

　　研究一下这两个公司，其实挺有趣。

　　美团是一家非上市公司，去哪儿是家上市公司。一般来说，非上市公司的员工跳槽到上市公司，能保持平级过去就不错了。

　　虽然，去哪儿网对外发布的稿件说是张强是“美团高管”。不过，一般来说，对于一个上规模的公司，只有做到副总裁级别才有资格称得上是高管。

　　我虽然不了解美团的组织架构，但至少知道美团有销售副总裁，一个大区经理(不是总监)，怎么也得在副总裁下面吧。

　　一个非上市公司的经理，到了上市公司当副总裁，这。。。。。。

　　有猎头朋友跟我说，像这种挖人，比较罕见。只能在一种情况下适用：要挖人的公司，业务发展不力，所以很着急。

　　去哪儿着急吗?应该是，相当着急。

　　我们看看去哪儿的业务构成。 去哪儿最重要的两块收入，一块是机票，一块是酒店，其中机票业务占比最大。根据其2013年Q3的财报，第三季度的机票以及机票相关收入为1.529亿元人民币(2500万美元)，酒店收入为5010万元人民币(820万美元)。酒店业务收入大概相当于机票业务的三分之一。如果再关注一下两大类业务的CPC单价，你会发现酒店业务对去哪儿未来的盈利任务可能至关重要。

　　根据其公开数据，去哪儿的酒店每千次搜索所获收入已从2010年的382元人民币增至2013年上半年的558元人民币，而机票则从94元人民币增至223元人民币。可能正是基于这一点，CEO庄辰超曾明确表示上市之后业务重点之一将是酒店业务，而且最终去哪儿的盈利也将从此产生。

　　我们再看一下美团的业务构成。因为美团现在还没上市，相关信息颇为分散。但把相关信息放在一起后不难发现，现在的美团的确已经不得了。

　　从总盘子看，根据美团最近一次的公开信息，美团在2013年全年交易额突破160亿，且已经首次实现全年盈利。而根据中国互联网协会的数据，美团在中国互联网100强位居第32位，流量前100名的第18位，在电商网站里仅次于淘宝天猫和京东。

　　在垂直市场领域，美团的布局尤为亮眼。在酒店领域，美团推出专门的酒店客户端，其酒店团购业务更是占到全国酒店团购市场的70%，据称已经是中国第三大的酒店分销商(仅次于携程和艺龙);在电影领域，美团则专门推出了猫眼电影客户端，其电影票团购的交易额占到中国电影总票房的10%，已经成为中国最大的电影票分销商。此外，其针对餐饮行业的垂直业务产品也将马上上线。

　　综合两家公司的情况可见，“开房”这项业务在事实上，都已经是两家公司的业务版图中的一大重点。但在这一相同点之外，两者在同一项酒店业务上又有着很大的不同。

　　对于去哪儿而言，看重的是在整个在线旅游市场中的布局。从宏观上看，酒店是在线旅游领域的第二大市场，2012年占23.3%的市场份额;交易额从2009年的128亿元增至2012年的397亿元，年复合增长率高达45.8%。在携程、艺龙以及去哪儿这些在线旅游企业这里，酒店是仅次于机票的必争之地、红海市场，是旅游垂直行业中打通业务闭环的关键一环。

　　而对于美团，他看重的是在团购和O2O领域中的布局。酒店业务只是其在餐饮、休闲娱乐、电影等领域之外，平行扩充的又一个品类。虽然说酒店业务做得也很棒，但酒店之于美团并不像酒店之于去哪儿那么重要。换句话说，如果从美团这里拿掉酒店这一块，并无损于其团购O2O的战略定位，但如果把这项业务从去哪儿身上拿掉，那就会直接危及其在线旅游信息服务商的定位。这也就是去哪儿特别看重酒店业务、特别看重与美团在酒店业务上的竞争的根本原因。

　　能否在酒店业务取得成绩，对于去哪儿来说，将决定着他能否撑起30多亿的市值，因为在IPO早期的光环消退之后，总需要更务实的业绩来支撑。

　　对于美团来说，此次和去哪儿网的交锋，倒是获得了一次大大的露脸机会。

　　酒店对于美团，仅仅是一个品类(而且规模不如餐饮等大品类)，就这么一项业务，就能把去哪儿这样一个上市公司逼得这么狼狈不堪。

　　去哪儿的市值30亿美元，那么，美团的估值应该是多少?