从创业场转战资本市场，窥探投资人郭宇航眼中的金融科技“红利”

图丨点融网创始人、星合资本董事长 郭宇航

在金融科技的细分领域中，郭宇航认为，投资机会在于智能投顾、区块链技术、海外资产配置，以及资产端的无抵押信用小额贷款方面。

记者 | 郭敏

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逻辑清晰、口才一流！这是在一场长达一个半小时的访谈之后，郭宇航给笔者留下的印象。此时的他拥有多个身份，点融创始人、星合资本董事长，而在创立点融之前他是沪上白玉兰律师事务所管理合伙人，但想必大家知晓郭宇航更多是因为点融的缘故。

点融成立于2012年，是一家总部位于上海的互联网金融公司，由郭宇航和美国人苏海德（Soul Htite）共同创立。点融为个人及中小企业提供综合性的、一站式的信贷信息和交易撮合服务的同时，它也利用其建立的较全面的金融科技基础设施，设计和定制了丰富的借贷端产品线，服务于不同的客户。

从律师到点融创始人，能折腾、敢折腾

众所周知，2013年被业内人士称作中国互联网金融“元年”，在这之前成立的P2P公司可以称得上中国网贷行业里第一群 “吃螃蟹”的人，当然郭宇航也赫然在列。或许有人会说“行业风口一开，大家都蠢蠢欲动，纷纷跟风！”其实不然，对于郭宇航来说，除了“跟风”之外，也源于他对金融的清晰认识。

郭宇航从华东政法学院国际经济法专业毕业之后，曾任职于英国西蒙斯律师行。随后，在2001年加入白玉兰律师事务所，任职期间，郭宇航曾为西门子、谷歌、微软等跨国互联网公司代理知识产权事务，并为多家风险投资基金担任法律顾问。

10余年的律师生涯使郭宇航对金融有较为深刻理解，当然，仅仅依靠对金融的理解是不够的。

P2P立足于互联网，是一种端对端信息交互模式，对风控技术要求颇高。尺有所短，寸有所长，技术并非是郭宇航擅长的领域，而苏德海这位“技术大牛”的出现恰巧弥补了这一“短板”。

一次偶然的机会，郭宇航通过朋友结识了苏海德，此前他是全球最大网络借贷平台Lending Club的技术负责人，经过多次的深度交流之后，二人决定把Lending Club的模式复制到中国。

事实证明，二人的决定是对的。在过去五年的发展历程中，点融相继获得了渣打直投、老虎环球基金、北极光创投、渤海金控、CFF、巨溢资本、尚乘集团等机构的投资。官网显示，目前点融有将近六千名员工，交易规模和余额存量已超百亿元。

“淡化”创始人身份，“重拾”投资人身份，瞄准金融科技领域

近几年，金融科技、共享经济、跨境电商等都是资本市场十分看好的领域。现如今，点融已经走向正轨，郭宇航把更多精力放在对金融科技项目的投资上。为何要转战投资？为何把目光锁定在金融科技领域呢？

郭宇航对笔者说道：“其实我做投资，并非一时兴起”。其实早在2008年，郭宇航就进入了投资领域，其所投项目涉足广告、早教等领域。2011年，郭宇航还创办了一家新三板投资基金，成为执行合伙人。

而且，他的投资兴趣也不止于金融。此前，他投资了消费升级项目”哈里小屋”，这是一个以寓教于乐的项目，开设创意曲奇饼干、蛋糕、巧克力等儿童喜爱的烘焙课程，主要帮助3岁到12岁的小朋友学习烘培。

之后，升级当父亲的郭宇航对早教领域也尤为关注，投资了一家帮助6岁以上的小孩以游戏的方式学习编程的项目——leaplearner（立乐教育）。

郭宇航说：“这一代的孩子不仅要学会与人交流，还要学会与机器进行交流，小孩是最容易接受新生事物的，我们用游戏的方式让他们了解编程的思想和程序化的逻辑，为他们将来学习其它技能打下坚实的基础。”

除了早教和消费升级等领域之外，郭宇航还投资过环保项目，并实现了较好的社会效益，但经济层面的回报并不理想。这让郭宇航意识到，与其在各个领域漫无目的凭兴趣投资一些项目，不如把范围缩小到一个领域。

作为网贷行业的领头公司之一，点融创新研发出了团团赚技术，让投资者可以有获取多种风险收益的投资机会。同时，点融也在个人贷款端做出了多种创新尝试，比如魔借等个人信贷产品。2017年，点融还布局了供应链金融领域，和全球最大的供应链企业富士康旗下的富金通合作，发力资产端。而这都是利用技术不断创新的结果。

郭宇航作为金融科技领域的创业者，他更了解这个领域的创业者，也更了解这个领域的新技术。带着自身的经验和以往累积的资源，郭宇航踏上了金融科技的投资征程。

2016年，郭宇航成立了投资机构星合资本，该机构的第一只基金名为“星河洪晟”，由郭宇航联合洪泰基金创立，以CO-GP的模式运行。该基金以天使轮、A轮项目投资为主，专注金融科技领域的创业项目。

在金融科技的细分领域中，郭宇航认为，投资机会在于智能投顾、区块链技术、海外资产配置，以及资产端的无抵押信用小额贷款方面。

在不到一年的时间里，郭宇航投资了近10个金融项目，包括消费金融和汽车金融、人工智能、区块链等项目。

——现金贷饱受争议，却“拯救”了很多P2P平台

现金贷起源于西方国家，是小额现金贷款业务的简称。在美国，现金贷已经是一个非常成熟的产业，但多数公司仍然是依靠线下门店获取客户，进行放贷。

而在中国，由于移动互联网的广泛普及，基于手机移动端的在线申请、在线审批、在线放贷、在线催收的线上信贷模式形成了，所以现金贷更多是以线上的方式来呈现。

2015年，作为消费金融领域的重要分支，现金贷强势崛起。在过去的两年里，国内现金贷平台突破了一千家。“现金贷拯救了很多P2P平台。”郭宇航一针见血，“很多P2P平台在做常规的保理、租赁业务的时候利润微薄，一不小心发生了坏账，就会把原有的利润吞噬掉，而现金贷产品相对来说收益较高，如果把所有的收费都算进去的话，折算年利率可能要达到300%。”

利率过高会引发道德风险，在美国有1/3的州认为现金贷是不合法的，英国也对利率上限做出了严格的法律约束，“在中国，这方面的法律现在还没有出台，现金贷是一种创新产品，但是缺乏优秀的人才加盟和监管的明确指导。”郭宇航告诉笔者。

——当下的AI，在金融领域的主要应用是反欺诈

这几年，人工智能的发展可以用星火燎原来形容，大到谷歌、微软等龙头企业，小到创业公司，都在利用人工智能来开拓业务。其实，人工智能已经有将近60年的历史了，自麦卡赛、明斯基、罗切斯特和申农等人提出了人工智能这一术语以来，该领域涉及到的语言识别、图像识别、自然语言处理、机器学习等技术的研究就未曾停止过。

发展至今，人工智能已形成颠覆行业和人类生活的强大能力，“当前AI在金融领域的主要应用是反欺诈，其他常规的语音、语义、图像识别在日常应用中非常成熟了。”郭宇航说。AI公司大体分为两类，一类是AI应用公司，另一类是AI底层技术公司。郭宇航投资的天云大数据偏底层技术，并具备多个金融行业的应用案例。

天云大数据利用其模型算法训练平台（MaximAI）为光大银行提供了反欺诈技术支持。把光大银行多年沉淀的行为数据和违约数据作为样本数据，基于样本数据进行一站式的模型算法训练、验证以及输出。训练完成的模型算法程序，被输出到欺诈分析引擎中，运行于大数据平台技术上，实现了实时在线对交易数据进行欺诈识别。前不久，京东基于天云的复杂网络平台，将黑名单团伙测试的准确率提高到超过90%。

“人工智能、大数据并不是神秘的字眼，根据不同的应用场景找到足够的数据源，形成特定的算法，帮助企业做决策是这些技术的归宿。”郭宇航说。

——区块链的应用场景不仅仅限于金融

蒸汽机的“出世”引发第一次工业革命，释放了人们的生产力；电力的发明和应用掀起了第二次工业化高潮，解决了人们基本的生活需求；互联网的出现成就了“信息高速路”，改变了信息传递的方式。“区块链作为构造信任的机器，将彻底改变整个人类社会价值传递的方式。20年后，我们就会像讨论今天的互联网一样讨论区块链。”Web浏览器拓荒者Marc Andreessen说。

由于比特币的出现，人们开始关注到其底层区块链技术。区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。所谓共识机制是区块链系统中实现不同节点之间建立信任、获取权益的数学算法。有人说，区块链被过度神话了，过度神话与否暂且放在一边，我们不能否认的是，区块链的发展速度相当惊人。

2014年，传统银行和证券业巨头纷纷投身于区块链的创业投资中，两年内全球投资总额高达10亿美金，其中更不乏像DAH的6千万美元、Blockstream的5千万美元这样的巨额A轮融资。除了资金投入，各大公司更是亲自参与和推动具体的业务应用当中，例如美国纳斯达克证券交易所推出的Linq区块链股权交易所已经于2015年底开始发行测试。

区块链的应用场景并不仅仅局限于金融领域，郭宇航说：“数字存证、支付、供应链、慈善公益等领域，只要涉及到诚信、数据透明，区块链都能发挥它的作用。”郭宇航表示。