永泰能源违约后续

7月8日 永泰能源违约后召开媒体会：集团与5家银行达成合作，将实施240亿债转股。

永泰能源违约事件时间线：

7月8日 召开媒体会

7月7日 穆迪将华晨电力评级下调三级

7月6日 主体及债券信用评级下调至CC，股票及公司债停牌

7月5日 宣布取消发发行7亿2018年度第四期短期融资券；  “17永泰能源 CP004”违约

6月22日 主体及债券长期信用等级评为 AA+

5月末 获批发行20亿短期融资券

5月9日 “13永泰债”价格开始大幅下跌

4月 发行5亿元中期票据和10亿元短期融资券

3月 发行10亿元短期融资券和1亿元非公开定向债券融资工具

数据来源：企业年报

公司存续债券规模：241.2亿人民币＋5亿美金；其中本部待偿还短期融资券73 亿元、公司债券78.90 亿元、定向工具16.30 亿元、中期票据53 亿元,子公司待偿还公司债券20 亿元与境外债5亿美元。

违约原因：

1.生产经营运转正常

2.在企业发展中没有管控好负债规模和负债率

3.7月5日最近一期债券发行失败

4. 自2017年12月以来，公司被银行抽贷超过80亿

解决措施：

1.稳住企业生产经营

2.积极瘦身，将出售150亿资产积极回款

3.主动与金融机构沟通，取得新增流动性支持

4.实施240亿债转股

5.以旗下上市公司永泰能源和海德股份为标的发行可转债

彭博环球财经观点

1.评级机构对债券等级的调整具有滞后性；

2.投资者重新评估部分发债人信用状况的速度超过了评级公司。

收益率突破10%而仍具有AA+评级的债券举例：

营口港务集团：彭博数据显示，截至12月31日，海事运营商有48亿元人民币（7.23亿美元）现金和现金等价物，而短期债务达174亿元，大公资信6月份予其AA+评级，将评级展望下调至负面。

中国泛海控股集团：今年5月，标普将该公司附属公司的发行人评级从B-下调至CCC，理由是巨额未到期债务的到期再融资存在重大不确定性。联合资信要求彭博参考6月发布的有关泛海评级的最新报告，在这份报告中，AA+的评级保持不变。