钱越存越不值钱，普通人该如何应对？| 投资人说

刘一桦，西南政法大学经济学和法学双学士、厦门大学国际经济法硕士。在国内中小板IPO、房地产集团公司债权融资和矿业并购、操盘PE/VC/天使股权投资领域颇有建树。曾被评为“2015年中国文化互联网优秀投资人”、“2016年中国优秀青年投资家”。

很多人问我：“是不是每个人都需要做投资？”可能在现实生活中，大多数人觉得自己的收入并不高，没有太多必要去做投资。事实是否如此呢？答案或许是否定的，我认为但凡有一些储蓄能力或者节余资产的人都需要去做投资。

找准个人投资的目标

为什么这么说呢？我们首先要讲到一个概念，就是通货膨胀率。通货膨胀率是指在货币发行的过程中货币的发行量超出货币实际需求量的比率。这个概念在经济学里经常会被提到，对于大众来说，通货膨胀就意味着货币贬值，钱变得越来越不值钱了。比如说通货膨胀率是5%，就意味着100块钱在去年能买到100块钱的东西，而今年可能只能买到相当于去年95块钱的东西了。

近年来，中国的通货膨胀率与物价水平呈上涨趋势。以广州为例，两年前我们在广州停车，咪表大概是8—10块钱每小时，而今年涨价到了16块每小时。菜市场里的蔬菜价格和肉类价格每年都在以固定的比例上涨，许多人抱怨说，他们的固定薪水甚至没有菜市场里的肉价涨得快。这说明在货币通胀的今天，物价实际上也在按一定比例上涨。

在这个情况下，对于有固定资产的人来说，如果不做投资、经营一些收益性的产品，就意味着不进则退——实际上你的财富在偷偷流失。

有一天一个朋友对我说，他的一个亲戚要买房子了，跟他借10万块钱，这个亲戚跟他关系非常好，钱是一定会还的，但是也没说什么时候还，他也不好意思问亲戚要利息。后来我就给他算了笔账：如果今天你借他10万块钱，我们暂定通货膨胀率是7%-8%，你在2017年把这10万块钱借出去，到2020年的时候他再把10万块钱还回来，但实际上这10万块钱的价值应该是10万乘以0.92再乘以0.92再乘以0.92，最后的这个数字应该是7.78万元。就是说你在3年前借给他10万元，如果没有加上利息，3年后这10万元的购买力只相当于当时的77.8%。当然朋友、亲戚之间帮个忙是需要的，但是咱们也不能亏本去借钱。当我把这个公式给他看了以后，他恍然大悟。

另外，在做投资的时候，我们必须明白自己的首要目的是什么。个人投资的首要目的应该是保值，就是要跑赢通货膨胀。那么我认为个人投资收益率应该维持在10%以上，这样才能基本上跑赢通货膨胀。

做投资的基本逻辑

投资应该怎么做呢？投资的品类有很多，固定资产投资、包括理财产品、证券化产品、股票、期货、其它衍生品，包括P2P，甚至我自己所在的行业，就是股权投资。

做投资首先要遵循两个最基本的逻辑，第一是投资的收益永远和风险呈正相关，就是说你如果要追求非常高的收益，那么就必然承受巨大的风险；如果你选择的这个产品收益比较低，那么它的风险必然也比较低。一般来说，如果我们要去追求年化收益超过20%，甚至有一些30%、50%收益的产品，那么风险必然是巨大的，随时可能连本金都收不回来。但如果我们追求的年化收益率是6%-8%，这也是市面上比较多的固定收益类产品，它的风险相对是较低的。对于我们初步做投资的人来讲，的确应当选择相对稳健的产品。

第二，投资可选择的品类和组合能力跟它的资金盘有关。简单来说就是如果我的资金量越大，比如我有1000万，那么我可以配置的种类和组合就越多，获得高收益的可能性就越大。如果现在我只有10万的资金，那么可选择的投资品类就非常的有限，而且我也不太可能去追求高收益的产品，否则就可能会遭受巨大的损失。这句话好像印证了“马太效应”，有钱人有更多的选择，他们会获取更高的收益，会变得更强；一般收入群体的选择相对受限，他们的收益会变得更弱。

选择合理的投资配比

投资者在投资过程中应当选择合理的资产配比。业内有一个切实可行的资产配比模型，无论是中等收入群体还是高收入群体，甚至一般收入群体都能够套用：我们可以选择70%的财产来购买一些稳健型的、相对保值、功能性较多的产品，就是刚才我提到的，能够跑赢通胀就行了。而另外20%-30%我们可以用它去追求一些高收益、承担一定的风险。因为如果不承担任何风险，就意味着几乎没有任何的高额收益。这个“三七原则”不仅针对高收入群体，对于一般收入群体来讲也同样适用。

绕开“击鼓传花”式投资

一个正常的或者具备规律性的投资应该是投资到实体企业，用这个实体企业的营收来偿还本金和利息。另外一种所谓的投资大多是骗局，它的收益并不来源于任何实体，而是其它的投资人投入的资金，也就是俗称的“击鼓传花”。对于一般投资者来说，大家就应该绕开我所说的第二种类型的投资。这种投资最早进入的一部分人或许能够赚到钱，但是在中途参与或者最后加入的人，一定是亏本的，我们一定要识别并避开这样的坑。

我可以给大家三点建议。首先不要去看那些不靠谱的项目，比如号称年化超过30%的任何产品和平台。我们一定要永远记住马克思说的那句话：“有100％的利润，它就敢践踏一切人间法律；有300％的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”何况是骗骗一般投资者的钱。所以我们永远要记住，10%以上的投资产品就会存在风险，那些确实存在30%以上收益的产品，是很难到达普罗大众的面前的，他们只是极少数人能够接触到的讯息和投资到的品类。

第二个建议，就是一定不要相信所谓的发展下线的传销投资模式。这种传销投资模式依靠三级分销甚至是更多层级分销实现“返利”，其实他们永远是在做“击鼓传花”，他们的崩盘只是时间问题，最后的结果一定是自己的本金拿不回来，还把身边一大批亲戚朋友给骗了，这样的投资我们没有必要去做。

最后就是不要觉得自己的智商高人一等，有时候明明知道一种模式的收益不能长久，但还是相信会有比自己更傻的人来接盘。事实上庄家比所有的人都聪明。

建议大家要持续地学习金融知识，了解正确的投资品类，形成自己的投资认识。我们要合理配置、科学投资、远离骗局。