为什么我们需要那么在意信用

Original2016-12-21薛定谔的七薛定谔的七

国海证券“萝卜章”事件历经一周的纷扰，终于在“关上门，不谈出个结果来谁也不准走”的监管压力下得到初步解决，国海认账，其他机构也承诺不挤兑共同承担风险。

一场潜在的系统性风险消弭，未来回过头来看可能还真能成个里程碑事件。

面对8亿浮亏，管理层说心里不慌是不可能的，何况又是国资，弄不好就是坐牢的罪，深谙中国特色的律师团给开出了“临时工+萝卜章”的药方，硬是给拗成了刑事案件，是步偷奸耍滑的好棋，但始料不及的是，市场完全不认这套，债券直接暴跌了好几天，还引发了全国的监管核查风暴。

为什么反应会这么大呢，因为破坏了市场信用基础，用固收从业人员愤怒的说法就是“一颗老鼠屎坏了一锅汤”。

在金本位的时代，纸币相当于是黄金的兑换券，但随着经济的快速发展，黄金的那点储量已经远远无法衡量新增的财富，加上其他一些原因，各国最终放弃金本位，进入信用时代，现在的每一块钱并没有相对应的黄金，而只是代表了这个国家的信用，当国家经济崩溃的时候，货币自然也一落千丈，例如委内瑞拉，可见，信用的好坏同时也对应着持有者的风险多寡，风险则对应着价格，也就是利率，信用越好，借钱就越便宜（利率越低），反之则越高。

“萝卜章”事件恶劣就恶劣在它把每个人的信用都拉低到“赖账者”的层面，如果任其发展下去，那利率的飙升就将是灾难性的。以信用水平最差的个人无抵押借贷为例，过去“九出十三归”的算法多少有点清奇，现在一般是说月息3%，年息就是36%，如果企业按这个价格去借钱，那根本没几家能活下来，大企业更是必死无疑，“先完成一个小目标”的国民公公也不行。

不仅国家和企业看重信用，对我们每个人的日常生活来说，信用也是无处不在。大部分已工作的人都有信用卡，芝麻信用分更是频频搞出花式玩法，即使这些都没有，至少餐馆大多是先吃后结的，这都是信用的体现，用好信用可以帮助餐馆降低服务成本，提高用餐体验，所以谁哪天想吃霸王餐，一定得穿的板板正正的，看起来很有信用才行。

与国家和企业信用相似，个人的信用也同样是分级的，以最常见最完善的信用卡系统为例，除了额度之外，差异更多是体现在卡片的级别上，普卡和金卡往往只能拿来无息消费和分期，白金以上就开始附加各种服务，虽然都有年费，但服务总价值总是远远超过年费本身的，换言之就是用卡反而是能赚钱的。航空公司的“歧视”则更加明显，里程换购越是国际长途、越是头等舱就越是相对便宜，越是国内短途、越是经济舱就越是坑爹，国内远一点的支线飞个来回就够头等舱躺着飞到美国西海岸了，虽说信用系统的特点就是越有钱就越省钱，但折算成现金差价的离谱程度还是要让人一口老血喷出来。

“凡有的，还要加倍给他叫他多余；没有的，连他所有的也要夺过来。”这句老话用来说信用，也真是无比贴切。

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