D6 现金流量比率

先来看《五大数字力》总体思维导图，从导图中，可以看到目前的学习进度，我们每天学习一个指标，最后完成财报的大盘点。

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前两天内容比较重要，信息量也比较大。明天小长假了，我们今天轻松一点，进入“现金流量”模块的最后一个指标，叫100/100/10，它的意思是 现金流量比率>100% 现金流量允当比率>100% 现金再投资比率>10%

在财报说网页中能迅速找到这三项，以“贵州茅台”为例：

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这三个指标加起来，在“现金流量”模块中占比15%，也就是每个小指标各占比5%，权重不大哦。所以，如果不满足，也不要紧，关键是前两天的两个，要特别重视。这三个指标我们用三天了解一下，不用太纠结。 马上进入第一个指标的学习——“现金流量比率”。

一、概念 这个概念从生活上理解，我们发的工资，扣除衣食住行育乐、红白包、车贷房贷等各种费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的短期债务？ 比如，小美同学扣除各种费用后一年能存100w，很不错对么？但她一年之内的短期债务，比如车贷、房贷、信用卡等加起来一共是120w！ 另一位主人公小丽，收入不多，年存款仅有10w，她外面一年内的短期债务是5w。 仅从财务比率方面分析，哪位美女的“现金流量比率”更好呢？ 我们计算一下两位的指标：

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可见，虽然小丽收入不高，但明显气要比小美长。 延伸到公司层面理解：这个指标大于100%表示，通过公司的经营活动实实在在赚回来的现金，能覆盖住一年到期的流动负债。注意哦，这里说的是经营活动，就是公司的主营业务，这笔钱不包括投资赚来的，也不是融资进账的！

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分子：“营业活动现金流量”表示的是一家公司通过经营活动扎扎实实流入公司账户的现金。我们在现金流量表中也会讲到这个指标，很重要的OCF，后面深入。 分母：“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年内(含1年)需要偿还的债务。 这几天，一直在强调，现金是公司生存的必要条件，公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可偿还。

二、判断指标 现金流量比率>100%比较好！满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少！而如果指标＜100%，我们可以简单的理解为“入不敷出”。

三、实例计算

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今天比较五家商超零售企业的现金流量比率，其中苏宁易购是-10%，其他四家均为正，而王府井在这个指标上依然强劲，印证了前两项指标显示的状况，表现一致。苏宁易购的负现金流引起了我的注意，进而会进一步检查经营活动现金流入流出状况，去找到异常指标，应该对比五年的数据，先看趋势，是逐渐上升还是下降，从而判断企业发展的趋势。 其次看项目，分析在哪个环节出了问题。

四、总结及今日作业

今天思考题：你的现金流量比率满足要求吗？

计算了一下自己个人的经营现金流量，大于100%，安心了。