近几年，随着电商经济的快速崛起，传统零售业受到的冲击不可谓不大。在这样整体环境趋冷的大背景下，传统零售企业如何围绕现有业务进行转型与突围，也就成了很值得关注的一大热点。下面，我们就以传统零售业的代表，即永辉超市为例，来探寻一下大型商超布局金融服务之路——
2016年中国社会消费品零售行业总额为33万亿，线上电商渗透率为14.2%，2020年预计达到40万亿，数据显示，线下零售还有超过85%的庞大发展空间。零售行业中，以供应链金融为例，按照行业60天的账期计算，所需占用资金规模为4.9万亿到6.6万亿，假设其中30%是用杠杆来撬动的，大约有1.5万亿到2万亿市场规模。正因如此，零售市场中的大玩家纷纷开始围绕主营业务拓展闭环供应链金融服务，典型代表就是苏宁金融、国美金融的兴起，其中，苏宁金融更是以牌照齐全而取得先发优势。
而永辉超市作为传统大型商超的代表，也敏感地察觉了拓展金融服务对于其未来战略发展的重要性。因此在2015年8月正式开始进军金融，截至2017年3月，永辉超市旗下拥有民营银行、商业保理、互联网小贷（筹）等金融牌照，其金融业务布局初现。
那么，为什么永辉超市要推出金融服务？具体又是如何提供金融服务的呢？
永辉金融主要服务的对象是永辉超市的上下游供应商或品牌经销商，以及有资金需求的小微商户和个人。他们的共同特点是由于征信数据不足，难以从银行等传统金融机构中得到资金需求的完全满足。因此永辉金融针对这一痛点，推出了以下产品，基本覆盖了线下流通和零售产业链中的个人和小微企业需求：
1）“惠商超”主要服务流通小微企业，也就是品牌的经销商和商超的供应商。流通小微企业从注册、验证、授权、签约、融资放款全部在APP内完成，通过量化模型实时自动授信、审批和放款。小微流通企业平均单笔融资在40万左右，平均融资周期在60天左右，小微企业年融资次数约3-4次。
风控：永辉超市具有多年零售经营经验，基于过往经验，针对不同品类线下流通交易特点，构建了小微企业量化风控模型，完善的风控模式也是“惠商超”相比于同类产品的核心竞争力。
2）“惠开店”是主要用于小微商户开店、加盟以及日常经营的融资需求，同时为连锁零售商户、加盟商户等快速发展的新业态提供服务，也针对数量巨大的传统街铺开放。
风控：自主研发了一套涵盖商户客流数据、进货数据、交易数据、支付数据、财税数据、租金数据、征信数据、口碑数据的风险模型，并通过一键绑定的共债协议来实现风险控制。
3）“好借”则是永辉金融针对C端的普惠金融产品，目前服务数千万客户，主要是为低信用额度的用户提供补充性的借款服务。
风控：拥有自主研发的风控引擎，动态智能提取风险因子，有效覆盖贷前、贷中和贷后的全风控节点，实现自我迭代。
永辉金融专注于零售产业科技金融服务，目标是成为以数据和技术驱动的“零售产业银行”。目前，永辉超市旗下拥有民营银行、商业保理、互联网小贷（筹）等金融牌照。其业务也主要围绕这三块牌照展开，可以概括为：供应链+保理+银行+小贷。那么这几块业务之间的逻辑是怎样的呢？
首先，永辉金融通过商业保理牌照，推出“惠商超”（针对全渠道零售体系的供应商融资产品），其基于经销商和供应商的流通交易数据、开票数据、应收数据、企业和个人征信等数据实时计算出融资额度并放款。这是典型的供应链金融玩法，永辉涉足的优势也十分明显：1）作为对接无数中小企业的线下连锁商超，获客成本极低；2）因为永辉超市掌握着其零售合作伙伴的业绩命脉，所以具有较高的议价权；3）其多年来在零售业的深耕，在风险控制方面具有得天独厚的优势。
其次，永辉金融投资设立民营银行，一方面是基于其所拥有的资源优势进行供应链资源的变现，另一方面则是因为商业保理业务的局限性。“商业保理企业不得吸收存款、发放或受托发放贷款”，这也就意味着永辉金融只可以通过对接金融机构，间接为永辉超市供应链企业融资，对于永辉金融来说，如果对接外部资金，相当于把利润直接给到别人。因此永辉金融自建民营银行的目的也很明显，就是为了将资金端的利润尽量控制在自己手中。
最后，永辉金融费心耗力地再拿一块小贷牌照的原因在于，小贷公司和银行虽然都具备放贷的资质，但是在放款的难易程度和流程上还是有很大区别。如：1）银行放贷审批流程较长，没有专业小贷公司快捷；2）银行信贷规模控制较严，有限的信贷规模被作为一种权利资源，大部分投向了与银行渊源较深的大中企业；3）银行风险控制需要，国内小企业信用缺失，银行放贷风险较大等。因此永辉金融原来所成立的福建华通银行在灵活性和覆盖面上都存在短板，而永辉超市此次成立小贷公司获批，正好和银行互补。
对于零售企业来说，布局金融业务除了巩固供应链关系，发挥既有的资源优势，其实还有着更多的想象空间——即零售企业的盈利方向正从交易末端向前端延伸。
从产业链关系上看，以生鲜农产品为例，虽然这一品类在超市销售没有太多的账期压力，但借助布局农业金融，可以为农民在生产时提供更多的资金助力，从而达到有效控制规模、改善技术、提升效率的效果，对支持发展现代化农业，加快金融服务与现代农业的融合互促有着积极意义；此外，考虑到福建的地理区位优势，作为国家“一带一路”政策的源头，供应链金融服务将推动更多企业“走出去”、“引进来”。