你放心把理财交给机器人吗？

智能投顾突然成了财富管理行业的香饽饽，第三方调研机构统计显示智能投顾资产即将突破万亿。智能投顾又叫机器人理财，你放心把理财交给机器人吗？

传统财富管理行业都是依靠人力，成本高居不下，无法服务普通大众，只能服务有钱人。而以此对比，智能投顾的优势就十分突出。智能投顾就是基于基础算法和机器学习的投资工具，不需要人工干涉，只要不断改进算法即可，因此边际成本很低，可以满足普通大众的投资需求。

智能投顾最近诞生于美国，到目前为止已经有一百多家智能投顾公司，而国内也顺着潮流诞生诸多此类公司，更是出现颠覆传统财富管理的期望。

不过这种想法更多只是一种愿景，就目前来看，智能投顾仍存在着不可逾越的挑战。

首先，中国政策要求投资咨询服务和资产管理业务分开，不允许代客理财，也就是说智能投顾智能给客户建议，而不是帮忙客户操盘。而国外发达资本市场允许投资顾问与资产管理混业经营。其次，国内可用作智能投顾的资产池种类比较少，且金融市场没有做空机制。最后，中国投资者以个人投资者为主，对收益率的追求很高。而目前智能投顾模式收益率普遍低于10%，在短时间内还很难成为主流。

针对这种困境，国内智能投顾公司一般采取公募基金为底层资产池，但是这种策略也有缺点，就是费率折扣不够，成本比较高。而国外智能投顾迅速发展的原因之一就在于其低廉的费率。

另一种对策是直接对接国外ETF，相当于进行海外资产配置，但是这种策略也有缺点，就是目前严格的外汇管制。

智能投顾还有一个方向就是场景化金融。目前的场景化金融有两种，一种是从场景端出发，针对场景开发理财产品，这种方式能够使得产品和场景的切合程度更高，但产品设计成本高。第二种模式是从既有的金融产品出发，对接、挖掘理财场景，这种方式适合有核心金融产品的企业。

然而，听上去很美好的场景理财却也面临着不少挑战。首先是转化率的问题。毕竟影响理财需求的因素不单纯是场景，也包括用户的投资资产、风险承受能力等。其次，比较适合搭载理财产品的场景也是有限的，在大量场景中能够对接理财的并不多。

2017年，虽然智能投顾面临种种困境，不过这将是个人理财的大趋势！

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