【小白学指数基金定投第4课】全球资产配置——QDII指数基金

文｜不二咩

写在前面的话，上节课，我们已经知道国内牛逼的指数基金了。那么，这节课我们看看海外市场有哪些我们能买到的基金呢？

一、什么是QDII指数基金

关于此课，看到课名，没基础的童鞋，都会好奇QDII指数基金是什么？

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QDII就是合格境内机构投资者。通俗点，我们可以把该种基金想象成是一种“代购”。它是用人民币合法投资海外市场。主要能投资的是：港股、美股、德股等。

该基金我们已经明白是什么了，那么，为何要投资这个呢？如我们所知，人民币有时相对外币是严重贬值的。

那我们最好的方式是持有外币相关资产，但并不是大多数人都有钱有闲去国外做实业投资的。这时我们可以使用QDII基金，在国内即可代购到海外资。

二、QDII指数基金的两重风险

尽管QDII指数基金是海外资产的最佳代购，可它依然是有风险的。主要表现在：1.汇率风险；2.外汇兑换限制。

汇率风险，就美元进行举例。比如：美元债券、美元现金、美元房产，都属于美元计价资产。当人民币相对于美元贬值，将人民币换为美元可以分散汇率风险；当人民币相对于美元升值，持有美元资产也会受到损失。

因此，我们在投资时，一定要谨慎。分清什么时候适合买入什么资产，什么时候适合卖出什么资产。

外汇兑换限制风险，主要是国内金融还不成熟，国家政策经常变化。比如今年2月份的时候，就有部分QDII基金暂停申购，但可以进行赎回。

由此我们可以看出，QDII基金，可不是你想买就买，想卖就卖的。有时，一个政策变化，都会让你求而不得。

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三、国内能投资到的几种QDII指数基金

国内能投资到的QDII指数基金，我们按市场来分，可分为：香港股市、美国股市、德国股市。

香港股市是非常成熟的市场，已存在半个多世纪。而且香港股市是与国内关系最密切的海外市场，比如我们所熟悉的腾讯、联想等都是在香港上市的。

香港使用的货币是港币，它的价值参考美元，香港政府通过持有大量的美元外汇来实现价值参考美元。

那么，我们投资香港指数基金，就能在一定程度上分散人民币的风险。

香港股市的指数基金有恒生指数和H股指数基金。

恒生指数基金诞生于1969年，是与中国关系最紧密，时间最长的。他的收益稳定，估值分布合理，是老牌优秀指数。跟踪的是香港最大的50家大企业，类似于国内的上证50指数。

国内能买到的追踪恒生指数的指数基金比如：场外是汇添富恒生指数基金（代码：164705），场内是华夏公司的恒生ETF（代码：159920）。

H股就是中国企业，H指数是挑选在香港上市的规模最大的国内企业。

国内能买到的追踪H股指数的指数基金：场外是易方达H股ETF联接（代码：110031），场内是易方达H股ETF（代码：510900）。

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美股作为美元资产，可以有效分散人民币风险，且美元资产在过去几十年表现是十分稳定的。

美国股市分为：纳斯达克交易所和纽约交易所。分别对应的是纳斯达克100指数和标普500指数。

纳斯达克100指数基金投资的是纳斯达克规模最大的100家大型企业，比如：微软、苹果、百度、京东等。纳斯达克100的最大特点就是一个非常强的科技类指数。

标普500则是从美国上市公司中，挑选的最大的500家，类似于国内的沪深300。主要投资于传统企业。

标普500指数基金是目前美国影响力最大的一个指数基金，巴菲特遗嘱中指定的指数基金就是标普500。重要原因就是标普500中，各个行业分布均匀。

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国内的沪深300行业权重分布如下图：

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两者进行对比，会发现标普500分布均匀，因此周期性小且更加平稳。

国内能买到的追踪纳斯达克100的指数基金代表：场外是国泰纳斯达克100基金（代码：160213）；场内是国泰纳斯达克100ETF（代码：513100）。

国内能买到的追踪标普500指数的指数基金代表：场外是博时标普500联接（代码：050025）；场内是博时标普500ETF（代码513500）。

欧洲股市目前唯一可在国内买到的只有德国的DAX30指数基金。DAX30指数追踪的是德国股市规模最大的30家企业，类似于国内的上证50，是德国大企业的代表，包括我们所熟知的：西门子、宝马等。

追踪德国DAX30的指数基金，会将人民币兑换成欧元，因此是我们持有欧元资产的好方法。