2018-4-17，平均2小时学一节课，不知道是快还是慢，时间有限，那继续吧
从第4节课开始正式进入《五大关键数字力》的指标学习。
开始具体指标之前，先隆重介绍下MJ老师的江湖利器——独孤九剑！
一、MJ老师的独孤九剑
MJ老师最厉害的地方，是把纷繁复杂的财报浓缩成了上面这张图表， 财报江湖上的“独孤九剑”!
“独孤九剑”具体的说是九个圈圈、六支剑。它们代表了财报上最重要的指标，并将财报的重点完美结合解读，让我们迅速看懂公司综合能力。
上面的精髓我们在后面的学习过程中，会逐一碰到。今天先简单介绍九个圈圈，分别是：
利润表中：销（营业收入也称销货收入）、毛（毛利率）、营（营业利润）、净（净利润）和EPS。
资产负债表中：现（现金占总资产比率）、应（应收账款）、存（存货）、资产翻桌率（总资产周转率）、那根棒子（负债占资产比率）、ROE（股东报酬率）。
现金流量表中：OCF（营业活动现金流量）。
二、五大数字力总体思维导图
之后在开始每天课程之前，会先看《五大数字力》总体思维导图，方便新来的同学有个大体的概念。从导图中，可以看到目前的学习进度，每天学习一个指标，最后完成财报的大盘点。今天我们学习五大模块之一“现金流量”。
“现金流量”也称为“比气长，越长越好”： 公司的运行跟人一样是有生命的，现金流量相当于公司的心脏，气断了，公司也就没了，买的股票必然亏。
在这个模块中，包含三个指标，分别是：
1、现金占总资产比率；
2、平均收现天数；
3、100/100/10。
我们用A1、A2、A3来表示的话，它们的权重在这个模块中的占比分别是A2占比70%，A1和A3分别占比15%。
A1和A3的权重和我们前几期及书上讲的有所不同，是MJ老师最新调整的，权重比例微调，并不影响整体差异，该模块中，最重要的指标仍然是“现金占总资产比率”，也就是我们今天要学习的重点。
三、“现金占总资产比率”概念
1、分子：
（1）货币资金：
百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金
巴拉巴拉巴拉……
我们不用去记那些专业名词，大白话“货币资金”可以对比理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里马上能提现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。
公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。说白了 ，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业的货币资金。
（2）交易性金融资产：
“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点是：
a、短期性;
b、具有活跃市场；
c、持有期间不计提资产减值损失。
比如短期的股票、债券、基金等。
三、“现金占总资产比率”概念
1、分子：
（1）货币资金：
百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金
巴拉巴拉巴拉……
我们不用去记那些专业名词，大白话“货币资金”可以对比理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里马上能提现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。
公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。说白了 ，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业的货币资金。
（2）交易性金融资产：
“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点是：
a、短期性;
b、具有活跃市场；
c、持有期间不计提资产减值损失。
比如短期的股票、债券、基金等。
需要说明的是：
（1）“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。
（2）如果是从巨潮上下载汇总的财报，可能没有这一项，我们可以在财报说中的“资产负债表”中查询。以“海康威视”为例：2016年交易性金融资产为0.16亿元。
2、分母：总资产。
总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。
流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、存货和应收账款。
长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备等。
四、计算
我们可以在超哥的“财报说www.caibaoshuo.com"和李安大哥的”每天读财报“小程序上查到已上市公司的指标，但学会这些关键指标的计算，一是知道其所以然，更清楚的了解各项指标的含义；第二，必要时，我们随便拿到任何一家公司的财报，自己也可以马上计算出《五大关键数字力》的主要指标。
今天以“海康威视”为例，计算其2016年“现金占总资产比率”：
（1）分子
a.货币资金：2016年为136.35亿元；
b.交易性金融资产：0.16亿元。
（2）分母：资产总计
2016年为413.39亿元。
代入公式：
现金占总资产比率=（136.35+0.16）/413.39=33.0%
与财报说对比，结果一致，计算完成！
五、判断指标
“现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。
但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。
如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。
（“总资产周转率”指标后面会专门讲述，这里先知道这两个指标是联动的，需要一起看）。
公司手上要留有一定比例的现金是因为在金融危机来临的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金。
这点，对于个人理财也是一样的，大家做投资，投资的钱一定不能和生活基本开销混在一起，手上要留有自己总资产10%~25%的现金。手上的现金越多，跌倒之后越快能站起来；同时，发生大事时，如果手上有子弹，就能重仓好公司。
关于个人资产配置的重要性和科学性，推荐延伸阅读：MJ老师关于“个人资产配置”分享。
六、实例分析
本期将以“贵州茅台”为案例重点分析，看看A股股王的财报都长什么样？逐个将其各项指标填入独孤九剑中，最后完成时大家看看好公司的财报都有哪些特征，自己也试着用图表分析所选公司，看看你挑选出的是不是美女一枚。今天我们学习了现金占总资产比率，茅台2016年为59.2%，远大于25%的标准，贵州茅台相当的壕。
再来看看白酒行业的穷鬼——皇台酒业，手里的现金只有4.88%，什么鬼！
七、今日思考和作业
今日思考：找出你投资公司所在行业的土豪和贫民。
上面是今天课程的思维导图小结，方便大家回顾。
除了导图，我们还有丹丹战友带来的手绘总结，大家各取所需：
2018.4.2作业：
1、报名打卡的战友记得先去打卡！
2、了解“独孤九剑”，动手算今日指标（现金占总资产比率）并复盘今日你的收获，以形式，发到星球，并投稿专题。
做作业：
1、验证科大智能（300222）的现金占总资产比率：
经验证，与超哥财报说保持一致，确实如财报说所示：气逐年变短，公司现金占总资产比率越来越低！感觉危险呢
2、验证用友网络（600588）的现金占总资产比率：
经验证，与超哥财报说保持一致，确实如财报说所示：气很长！公司现金占总资产比率越来越高！很棒！
整体看电气设备行业，如下图，展鹏科技的现金占比很高，而麦格米特则只有5.8%，一眼可辨别谁是土豪，谁是贫民了！
下面的图，为“不读财报就出局”提供的数据整理而来
明天继续将学习“现金流量”模块中的第二个指标“平均收现天数”。
今天是“不读财报就出局”和你一起学习的第4天。
每天进步一点点，坚持带来大改变！
