2019年新增ETF规模突破1500亿！普通投资者如何掘金？

2019年是ETF发展的又一个大年。指数基金及ETF参与转融通，新交易结算模式提升跨市场ETF申赎效率等举措相继落地，相关政策为ETF指数产品的发展提供了重要机遇。根据wind数据，截止2019年11月11日,今年以来ETF新增66只，新发规模达到1558亿元，无论是发行数量还是规模均超越了2018年。

基于对市场需求的判断，越来越多的基金公司也在布局ETF。比如11月4日起正式发行的天弘沪深300ETF（515333），就是继今年8月首发的天弘创业板ETF（159977）之后，“国民ETF”的第二位成员。

所以，ETF究竟有哪些魅力？为何会在市场震荡之时迎来爆发式增长？普通投资者又应该如何选择ETF产品呢？且听Bank资管细细道来。

投资者趣说ETF

一千个人心中有一千个哈姆雷特。

在投资者眼中，对ETF也有着有趣的解释：

前段时间天弘基金发起了一个ETF新解大赛，网友脑洞大开，就对ETF的理解各抒己见

有人说，ETF是“一（E）起提（T）升财富（F）”。

有人说，ETF是“通往财富的快车（Express To Fuweng）”。

有人说，ETF是“他也爱富”。

还有人说，ETF是“有钱容易（E），基场创业随便提（T），保准给你添财富（F）”。

ETF：波段套利利器

你知道，ETF与其它指数基金相比，最大的优势是什么吗？

答案是：可以进行波段套利。

熟悉ETF交易的朋友都应该对ETF的套利机制相当了解，ETF是一个直观且相对容易判断的品种，当同样的ETF份额在二级市场的价格和一级市场的净值之间出现价差时，套利交易随之产生。

说白话就是：ETF具有（一级市场）净值和（二级市场）价格两种概念，套利的本质就是通过低买高卖来赚取差价。

场景一：溢价交易（ETF价格>净值时）

以较低的价格买入规定的股票组合，去换取ETF（申购），然后马上高价卖出换来的ETF，获得现金。

场景二：折价交易（ETF价格<净值时）

以较低的交易价格买入ETF，去换取规定的股票（赎回），得到一篮子股票，然后卖掉股票获得现金。

就像上面所说的，ETF常见的2个套利手段是“申购＋卖出”和“买入＋赎回”，正因如此，ETF可以实现变向T＋0操作。

ETF“基础款”：沪深300ETF

说回市场，在目前的市场环境中，哪一个品种的ETF产品是比较合适的选择？笔者的答案是沪深300ETF，简称300TH。

第一、大众投资基础款，囊括A股核心资产

沪深300指数是由沪深 A 股中规模大、流动性好的最具代表性的300 只股票组成，打包投资中国核心资产、汇聚两市龙头公司，具有较高的市场代表性，可以说是大众投资理财的基础款。

第二、估值处于历史低位，风险系数更低

纵向来看，目前沪深300指数市盈率-TTM仅12.04倍，处于历史32.17%分位点；横向来看，在当前A股各大主要指数中，沪深300市盈率也处于低位。（数据来源：wind；截止日期：2019年11月8日）

数据来源：wind；截止日期：2019年11月8日

第三、进可攻、退可守，具备长期投资价值

沪深300指数价值风格和成长风格兼顾，进能跟上市场、退则防御性强，波动性还比其它宽基指数小，不用劳神费力，性价比较高，综合下来省心又简单，是想要把握行情又不想遭遇太多波动的小伙伴比较好的配置选择。

第四、历史表现出色，战胜大部分主动管理基金

沪深300指数史业绩表现优秀，与其他宽基指数相比优势明显。即使是与全市场主动管理权益类基金的平均收益（中证主动式股票型基金指数）相比，长期来看，沪深300指数仍然获取了一定的超额收益，表现更优。（数据来源：wind，招商证券；统计区间：2014/10/23-2019/10/22 ）

“国民ETF”：天弘沪深300ETF

在当前的沪深300ETF产品中，笔者比较看好的是正在发行中的天弘沪深300ETF。除了沪深300指数本身的优点之外，天弘沪深300ETF本身的优点也为这只产品增色不少。

第一、用户基础牢固，线上用户超千万

2015年，天弘指数基金诞生，四年以来得到投资者的广泛认可。目前，天弘指数基金的线上用户累计已超1000万，是国内拥有指数基金用户数最多的基金公司之一。（数据来源：天弘基金）

第二、场外管理经验丰富，天弘沪深300指数基金奠定基础

早在四年前天弘指数基金诞生之时，就选择了天弘沪深300指数基金作为首只指数产品。四年多以来，作为天弘指数系列的代表，天弘沪深300也是同系列中持有人最多的产品，为天弘沪深300ETF积累了丰富的场外管理经验。

第三、深受用户喜爱，天弘创业板ETF市场规模第二大

天弘沪深300ETF是天弘ETF系列的第二支产品。在此之前，天弘ETF系列首发产品——天弘创业板ETF表现出色，自从9月27日上市以来，受到投资者普遍欢迎，目前已经是整个市场规模第二大的创业板ETF产品。（数据来源：wind；截止日期：2019年11月11日；注：基金规模包括联接基金）

市场是检验产品的试金石。如果一个产品可以证明其有能力帮助投资者获得收益，就会激发投资者对该配置工具的需求，营造出一个双赢的结果——这正是ETF产品以及天弘ETF系列带来的效应。如果大家希望选择一个放眼长期、力争创造稳定收益的产品，那么天弘沪深300ETF或许正是当下的理想选择。

风险提示：历史业绩不代表未来表现，行业表现不代表产品业绩表现，指数基金存在跟踪误差，以上观点不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。