没摸清金融市场规律就理财，老投资失败能怪谁？| 书友会

1 同读一本书预告

吴老师曾在《预见2016》的演讲中提到：2016年，我们将进入一个新的金融商业时代，互联网金融、保险、理财产品等各种资产组合会大幅提升家庭理财的水平。金融商业时代的开始，我们每个人都要给自己上一门金融课。

吴老师，道理我们都懂，却依旧学不好理财，咋整？不如先跟随北京、广州、杭州、厦门、西安、重庆、大连、佛山、中山、哈尔滨、临沂11地书友会同读王福重老师的《金融的解释》，读完再去挑选琳琅满目的金融产品，保证你有底得多。

这是一本系统学习金融学的最佳读物，零基础、能看懂。告别穷人思维，就是这么简单。今天，让我们先通过《金融机构和金融市场》这篇书摘，学习金融市场运作的基本原理。

金融机构和金融市场

节选自《金融的解释》

文/王福重

盈余部门和赤字部门

一个经济社会中，总有一部分家庭、企业、政府部门，会有资金的剩余，特别是喜欢储蓄的家庭。储蓄者并非不想消费，每个人都追求最大的消费（效用），储蓄起来不过是希望通过放弃现在的消费，将来获得更大的消费而已。这些资金剩余的单位，叫“盈余部门”。盈余部门的资金需要运用，否则无法增值，还可能遭受损失。

也总有一部分家庭、企业和政府部门，会需要资金。也许是事情紧急，如家人生病住院，也许是因为入不敷出，如政府部门弥补财政赤字，也有可能是发现了赚钱的机会，但没有资金。这些部门是一个经济社会中的“赤字部门”。

赤字部门当然愿意付出一定的“代价”给盈余部门以求得资金，盈余部门也愿意。但是，如果没有专门的管道，盈余部门的资金不会自动流入赤字部门，只会在熟识的人们之间发生偶尔的交易。这对盈余部门来说是损失，对赤字部门来说也是，对整个社会而言是双重损失。因此，需要有连接它们的管道，把双输变成双赢。

直接融资和间接融资

有两种连接的管道，一是间接融资，一是直接融资。

间接融资，资金的需求者和供给者之间不直接联系，而是以商业银行等机构为中介，让资金从盈余部门流动到赤字部门。商业银行是最常见的中介机构，通过银行，储户的资金流入借款者手里。

直接融资，是资金需求者和供给者之间直接联系，不通过中介。股票，是最常见的直接融资产品。

间接融资的优点是，资金供给者的风险低，缺点是只能满足短期的、较小的资金需要，很难满足较大的资金需求。

和间接融资正好相反，直接融资中，资金供给者的风险较大，但收益较高，较大的资金需求也能得到满足。

企业，包括很大的企业，往往既发行股票直接融资，也向银行贷款，这就是利用了两种方式的优点。

金融市场

买卖一般商品的市场，是商品市场。买卖金融商品的市场，就是金融市场。所有的直接融资和间接融资，都属于金融市场的范畴。

金融市场是一个复杂巨大的体系，有时候把金融市场进行分类，对于更好的认识是有必要的。最一般的划分方法是按照交易的期限，将其分为货币市场和资本市场。

货币市场是交易期限在一年以内（含一年）的金融工具的金融市场。其参与者主要是金融机构、企业、政府机构，而不是个人和家庭，因为交易的金额特别巨大，所以被认为是一种“批发市场”。

资本市场是证券融资和交易期限在一年以上（不含一年）的金融工具的金融市场。与货币市场相比，资本市场满足的是长期（如10 年或以上）和大额资金的需求，风险也更大，因此也更需要发达的、多层次市场来分散风险，以吸引资金供给者或者投资者进入市场。主要包括股票市场、债券市场、中长期存贷款市场和基金市场。

《金融的解释》

作者：王福重

出版社：中信出版社

本周奖品 古树茶礼盒&《金融的解释》

感谢雨林古茶坊（微信公众号：雨林古茶坊）、中信出版社分别为本周“同读一本书”活动赞助25份价值280元的精致古树茶礼盒和50本《金融的解释》。

参与活动，并向当地班委提交你原创的书评或影评，即有机会展示在吴晓波频道微信公号130万粉丝面前，与其他城市的书友PK，赢得奖品。

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好书推荐

过去的2015年，同读一本书为书友们推荐了21本好书，现在轮到你了。

过去一年你读了哪些醍醐灌顶的好书，不妨在评论区推荐出来#一本书+推荐理由#，排名前30位将获得《你今天真好看》一本。

2 其他城市活动掠影

徐州书友会

上周，徐州书友会19位书友相聚于禅和咖啡，共同学习王阳明心学。书友祖博川和蒋昌辉为大家分享王阳明学说的精髓，并重点探讨知行合一对个人发展的重要意义。

上海书友会

元旦最后一天，上海书友海红、天上云侯组织书友开展“新年新气象，书友步步高”的登山活动。一口气攀至山顶后，书友们又自发玩起了两人三足、踩气球的互动游戏，愿他们的这股激情的势头能一直延续下去。

北京书友会

元旦当天，北京书友们并未选择出去游玩，而是在中关村的一家餐厅热闹相聚，在享受美食的同时，也不忘分享各自对2015的总结与2016年的规划。用这样的形式迎接新的一年，也挺有意义的。

南京书友会

南京书友会班委改选仪式在上周日举行，在三馀书社，来的都是年度最活跃的书友，在他们的见证下，南京书友会第二届班委正式选举产生。之后，大家又以红酒传情，共同告别2015。

厦门书友会

上周，厦门书友会组织同读《历史深处的忧虑》，作者林达，是这一对美籍华人作家夫妇合用的笔名。这本书是林达“近距离看美国”系列中的一本，以信件的方式叙述了作者在美国的见闻，也试图写出美国现象的制度根源。

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