基金进阶课第八课：一次性搞定所有债券基金
2018年 在基金的不同投资标的中，债券无疑是一匹黑马。
债券的本质，是机构公开向大家借钱并承诺还本付息的一种凭证。
1、政府债券：国债地方债
2、金融机构债券：央行票据国开债等
3、企业债券：普通公司债券企业短期融资债中期票据可转换债券等。
根据股票占比不同，债券基金可以分为纯债基金，偏债基金两种。
[if !supportLists]1、[endif]纯债基金：全部资金都用来投资债券的基金，不管外面是市场如何风雨飘摇，他就是非常坚定地将债券持有到底。
2、偏债基金：有至少80%的资金投资债券，剩下的投资股票。
挑选纯债基金看四个方面：
1、历史综合评价，可以交给专业人士去做，那就是晨星网的晨星评级。
2 、成立时间。成立时间不能太短，这样收益才可参考。要选择成立时间＞5年的。
3、基金规模不要太小，不要小于5亿，避免清盘风险。
4、分析纯债基金持有的债券类型和每种类型的债券占比，挑选风险更低的。
第一步：打开晨星网，点击基金删选器。
第二步：点击更多删选条件。
第三步：删选条件。如纯债基金2014年7月 3星以上资产5亿以上等等
选好之后点击查询，即可看到经过初筛的38只纯债基金，把星级条件缩小点，选择大于等于“双四星”的纯债基金。得到8只。
在深入了解这些基金到底投资了些什么，选择纯债基金的时候建议优先选择持有国债和金融机构债券的占比总和在20%以上的。即企业债占比小于80%的。将8只纯债基金分析一遍只有4只符合要求，如果是和股票配置的话，因为纯债本身风险比较小，从中选1-2只即可。
偏债基金的优点
1、相对于纯债基金，偏债基金可以在牛市中博取更大的收益；
2、相对于股票型基金，偏债基金在熊市中往往可以有更小的下跌幅度，属于进可攻退可守的基金。
在晨星网“基金筛选”页面，勾选“激进债券”，勾选三年、五年评级3星以上成立时间大于5年，业绩长期看大于0，资产5亿以上。筛选出49只满足条件的偏债型基金。优先选择评级大于等于“双5星”的，一共的到7只偏债基金。
最关键的一步，看基金经理。基金经理任职时间小于5年的，剔除。偏债型基金有20%的资金可以投资股票，因此，基金的超额业绩主要还是看基金经理买卖股票的能力。
点击基金名称，进入详情页，点击“基金经理”。
最近的一位基金经理，任职时间为5年。有的基金有多个基金经理，可以参考时间最久的一个。把所有的时间查看一篇，列出表格，把不符合条件的剔除。
和纯债基金搭配做债券组合的话，选出1-2只偏债基金即可。
购买债券基金也是要选择时机的。
债券可以在市场上上进行交易，在这个买卖过程中，债券的价格会因为供求关系波动，像股票一样。一旦市场上资金借贷的利息，也就是市场利息上调，投资者们会更愿意把钱借出去，而不是购买债券。这样，债券的价格就会下跌，债券基金就有可能出现亏损。这就是债券基金的利率风险。
在银行利率高的时候买入债券基金，再在市场利率低的时候卖出它。这样就能实现低卖高买了。
市场利率可以参考10年期的国债利率。
因此，只要观察10年期国债到期收益率，就可以知道目前的市场利率，也能判断目前是否是债券基金的出入场时机了。
根据历史统计，中国10年期国债收益率的平均值在3.3%-3.5%，这就是市场利率的平均值，由于市场利率波动小，比较稳定，这个平均值也是长期稳定的。
查看当前的10年期国债收益率：直接到英为财情网站查找。
https://cn.investing.com/rates-bonds/china-10-year-bond-yield
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