代码600486 名称：扬农化工
目标价格：50.00-64.99元，最新价格41.89
目标空间价差：20%+
成长逻辑：
优嘉项目继续放量,菊酯价格同比上涨。菊酯等产品价格持续上涨,公司杀虫剂价格同比去年提升26.14%,带动杀虫剂业务向好。由于麦草畏的持续放量和菊酯价格的提升,公司综合毛利率涨4.47%至30.98%。由于人民币贬值影响公司Q3单季度财务费用为-5367万元,带动公司业绩向好,但由于公司进行了远期外汇买卖业务,报告期内造成公允价值变动损失约3165万元。
麦草畏龙头,优嘉项目持续贡献成长性。公司是国内仿生农药行业规模最大的企业,技术优势、品牌优势和产业链优势突出,优嘉二期项目的持续放量,将为公司稳步快速发展保驾护航。明星产品麦草畏有望受益于孟山都转基因作物的顺利推广而放量,
公司目前具有麦草畏产能2.5万吨/年,是全球麦草畏龙头企业,行业竞争格局优异。随着孟山都抗麦草畏大豆RR2及棉花B2的快速推广,种植面积的迅速扩张,农药需求释放,利好于除草剂行业。此外,公司近期公告将建设3800吨/年联苯菊酯、1000吨/年氟啶胺、120吨/年卫生菊酯和200吨/年羟哌酯农药等新项目,我们认为后续随着优嘉项目的持续放量和落地,在满足农药行业发展要求的同时,将实现公司盈利能力和产品结构将不断优化,培育新的效益增长点,不断提升公司整体竞争力。
K线图走势
技术面分析
该股在走下降通道的途中，目前已经出现底部特征，已有先知先觉的机构动手抢筹。
从中长线的角度来看，近期该区域的短小阳线兵线增多，并伴随着分时图的脉冲特征，是典型的建仓特征之一。
未来还需要一段时间的震荡，将均线分布好，才可能有强劲上涨的动力。
从月线上看，该股一路沿60线上涨，只有在2008年金融危机极端情况下才，出现破位的情况，2015年股灾都尚未触及60线。所以我们认为本次触及的可能性不大，而且股价开始出现企稳的预期。机会大过风险！
资金面分析
筹码沉淀区如下图：
其中9月11日因情绪恐慌导致惯性杀跌是小机构触及风控线止损，大机构在接抛盘。从龙虎榜可见小机构在清仓式抛盘。大资金在试探建仓。
股价在40元附近出现强劲的支撑，大资金的筹码多数锁在其中。筹码结构沉淀明显。加至基本面优质，龙头地位未变，我们认为下方下跌空间不大，是中长线很好的切入机会。
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