第四章 证券投资基金的监管

第一节 基金监管概述

1.基金监管概念

基金监管指：政府基金监管（主要力量） + 基金行业自律 + 基金机构内控 + 社会力量监督

2.监管特点

全面性
广泛性 
连续性
法定性
强制性

3.监管体系

指监管活动中各要素及其相互的关系。主要包括：目标、体制、内容和方式等。

4.基金监管目标

保护投资人及相关当事人的合法权益
规范证券投资基金活动
促进证券投资基金和资本市场的健康发展

5.基金监管的基本原则

保障投资人利益的原则
适度监管的原则
高效监管：首先监管机构要有权威性
依法监管
审慎监管
公平、公正、公开的原则：公正最重要

第二节 基金监管机构和行业自律组织

1.政府基金监管机构：证监会

证监会对基金市场的监管职责：

制定证券投资基金活动监管规章、制度并行使审批、核准或者注册权。
办理基金备案。
对基金管理人、托管人及其其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处并予以公告。
指定基金从业人员资格标准和行为准则，并实施监督。
监督检查基金信息披露情况。
指导和监督基金业协会的活动。
法律、行政法规规定的其他职责。

证监会对基金市场的监管措施：

检查
调查取证
限制交易：一般15个交易日最长30个交易日
行政处罚

证监会工作人员的义务和责任：

证监会工作人员在调查或者检查时，不得少于2人，并应当出示合法证件；
对调查中知悉的商业秘密负有保密的义务；
不得徇私舞弊，要公正廉洁。。。。

2.基金行业自律组织：基金业协会

基金业协会的性质和组成

它是社会团体法人。基金管理人、托管人和基金服务机构应当成立基金业协会，进行行业自律。前两者必须加入基金业协会，后者可以加入。
会员分三类：
普通会员：基金管理人、托管人
联席会员：基金服务机构
特别会员：期货交易所、登记结算机构、指数公司、地方基金业协会及其他资管相关机构。

基金业协会的职责

教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。
依法维护会员权益，反应会员建议和要求。
制定实施行业自律规则。
制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的考试、资质管理和业务培训。
提供会员服务，组织行业交流。
对会员之间，会员与客户之间的基金业务纠纷进行调解。
依法办理非公开募集基金的登记、备案。
协会章程规定的其他职责。

3.证券市场的自律管理者：证交所

证交所的法律地位：
监管者和被监管者双重身份。监管证券基金的交易行为；另一方面接受证监会的监管。

对基金份额上市交易的监管。

对基金投资行为的监管。

第三节 对基金机构的监管

1.对基金管理人的监管

基金管理人的法定组织形式：

基金管理人由公司或者合伙企业担任。
公募基金的基金管理人更严格：只能由基金管理公司或者证监会批准的的其他机构担任。

公募基金的基金公司的准入条件：

有符合《证券投资基金法》和《公司法》的章程；
注册资本不得低于1亿元，且必须实缴货币资本；
主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构良好的业绩、良好的财务状况、和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年无违法记录；
对基金管理公司持有5%以上的非主要股东，非主要股东为法人或者其他组织的，净资产不得低于5000万人民币，非主要股东为自然人的，个人金融资产不得低于1000万，在境内外资管行业从业5年以上；
取得基金从业资格的人数达到法定人数；
董监高具备任职条件；
又符合要求的营业场所、安全防范措施、和基金业相关的其他设施；
有良好的内部治理结构、完善的内部及核查监控制度、风控制度；
法律规定的和证监会规定的其他条件；

基金管理人从业人员资格和竞业禁止：

略

证监会对基金管理人的监管措施：

略

2.对基金托管人的监管

基金托管人市场准入条件：

商业银行 或 金融机构；前者由银监会核准，后者由证监会核准；
托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互持股；

对基金托管人行为业务的监管：

略

证监会对基金托管人的监管措施：

责令整改；
取消托管资格；
基金托管人职责终止；

3.对基金服务机构的监管

基金服务机构的这侧和备案：

第四节 对基金活动的监管

1.对基金公开募集的监管

注册制度：公开募集基金由证监会注册。

基金注册的审查：自申请之日起，6个月证监会必须给予审查结果。

基金的发售：
在发售3日前，公布招募书、基金合同等相关文件；
基金管理人自收到注册文件起，6个月内要募集资金；

基金的备案：

略

2.对公开募集基金销售活动的监管

3.对公募基金投资与交易行为的监管

必需采用资产组合的方式进行证券投资

不得用于投资：

略

4.对公募基金信息披露的监管

略

5.基金份额持有人及基金份额持有人大会

略

第五节 对非公开募集基金的监管

1.非公开募集基金的基金管理人的登记

没有严格的市场准入机制；无须向证监会审批；只用在基金业协会登记即可。

2.对非公开募集基金募集行为的监管

确立合格投资者制度；
禁止公开宣传推介；

非公开募集基金的募集对象的限制：

合格投资者累计不得超过200人；
投资单只私募基金的金额不得低于100万；
净资产不得低于1000万；
金融资产不得低于300万或者最近3年个人年收入不低于50万；

非公开募集基金的推介方式的限制：

不得向合格投资者之外的单位或者个人募集资金；
不得向非特定对象宣传推介；

3.对非公开募集基金运作的监管

非公开募集基金的备案：

略

非公开募集基金的托管：

由基金托管人托管

非公开募集基金的投资运作方式的规范：

略