文/24号
近期，随着爱奇艺和腾讯纷纷披露三季报，视频网站现在的处境也可以略窥一二。
毫不意外，爱奇艺三季度继续亏损，腾讯视频虽然没有详细的财务数据，但三季度会员增长330万，内容成本继续扩大，并不乐观，至于优酷，阿里大文娱三季度依旧亏损，优酷盈利也很不现实。
盈利没希望，会员即将迎来天花板，广告业务随国内经济下行而下滑，视频网站的出路在何方？
视频网站的困境：会员增加瓶颈，广告收入持续下滑
11月7日，爱奇艺发布了2019年第三季度未经审计的财务报告，三季度爱奇艺营收达到74亿元。其中，爱奇艺会员服务收入达到37亿元，较2018年同期增长30%，首次占季度总营收的50%以上。
2015年，随着国内视频网站的玩家减少，优爱腾和乐视成为主要玩家后，会员模式开始入驻视频平台，借助国内互联网的快速发展和人口红利，国内视频平台的会员增长还是很快的。
今年6年，爱奇艺成为国内首个视频网站会员破亿的平台，根据其Q3披露的数据，第三季度结束，其会员数达到1.058亿，相比Q2净增长530亿，但是和去年同期相比，其会员增速也发生了大幅下滑，2018年Q3的净增量为1360万。
当然会员增长瓶颈，不止爱奇艺一家遇到，腾讯视频同样如此。腾讯视频在2019年之前，其会员数一直位居国内视频平台首位，但在2019年Q1被爱奇艺超越，虽然刚刚公布的三季报数据，腾讯视频会员数达到1.002亿，但相比Q2会员净增长只有330万。
今年腾讯视频在会员拉新上也做出了新的尝试，618期间与京东联合，购买腾讯视频会员+京东会员只需要98元，这种玩法在818和双十一两个电视活动期间，合作方从京东换成了苏宁易购，玩家变了，但本质是一样的。
而爱奇艺在营销活动上，近两年一直与京东保持着良好的合作关系，在今年双十一结束后，知乎会员+京东会员+爱奇艺会员只需要98元，至于优酷，从淘宝88VIP推出后，便一直在阿里系的套餐服务里。
会员的增长势必会提高视频平台的会员收入，以爱奇艺为例，2015到2018这四年间，爱奇艺的会员收入占比逐年提高，分别为18.74%、33.50%、37.60%和42.40%。
会员业务成为爱奇艺的主要收入来源，从2018年Q3开始，那时会员收入以28.52亿超过在线广告23.96亿。在会员收入持续攀升的同时，爱奇艺的广告业务表现却十分糟糕，2018年Q2之后连续三个季度下滑，今年二季度有所回暖，但三季度表示那只是昙花一现。
爱奇艺第三季度在线广告服务营收为21亿元，与去年同期下滑14%，爱奇艺财报中解释，这是因为中国宏观经济环境充满挑战，和一些内容的推迟发布，以及信息流广告竞争加剧所导致的。
虽然无法直接看到腾讯视频会员收入和广告业务的走势，但根据爱奇艺和腾讯的三季报，大体可以推测腾讯视频的会员收入大概率是增长的。腾讯集团的网络广告收入184亿元，同比增长32%，其中社交类广告收入147亿元，同比增长32%，这部分主要来自微信和QQ的广告投放；媒体广告37亿元，同比下跌28%，由此，腾讯视频的广告收入下滑的可能性是很大的。
一面要面临国内人口红利的消失，给视频平台会员增长带来的瓶颈，另一方面要面对国内经济环境的挑战，带来广告收入的下滑，视频网站的日子并不好过。
内容成本高企，亏损未有改善，影视公司纷纷出海
视频会员要留客，让会员持续增长且持续付费，最主要的方法还是要具备优质的内容。但采购优质的内容，也必然要花一定的成本，前几年各视频平台为了头部剧和头部综艺打破了头，直接导致了电视剧制作成本和演员薪酬的水涨船高。
在腾讯的三季报里，关于视频内容，腾讯认为长内容领域，竞争已经趋于放缓，没有过往剑拔弩张的情绪了，对腾讯而言，来自短视频和直播的挑战更为激烈。2018年4月，优爱腾三家发布了《关于规范影视秩序及净化行业风气的倡议》，呼吁降低演员不合理的片酬，控制采购成本。长内容领域的不理性，在今年终于得到了一定的改善。
2016到2018这三年里，爱奇艺的内容成本分别为75.4亿、126.2亿、211亿，三年内容成本逐年增多。2018年Q3其内容成本从4700万直接上升到6000万，2018年Q4的内容成本为6500万，迄今暂未被打破。
2019年的三个季度里，爱奇艺内容成本分别为5300万、5000万和6200万，限薪令发布半年后有效的降温爱奇艺内容成本的增速，但让内容成本不增加是很难办到的。成本的增长会对利润造成一定的承压，如果营收无法覆盖成本，那么亏损就是十分正常的事情了。2016年-2018年爱奇艺的净亏损分别为30.74亿，37.37亿，91.1亿。
财报显示，2019年第三季度爱奇艺付费会员数目达到1.058亿，同比增长31.10%。但第三季度运营亏损为28亿元，去年同期运营亏损为26亿元。而运营利润出现亏损，主要是爱奇艺运营成本和支出过高，超出了总营收。
A股上市的芒果超媒称自己为国内唯一盈利的视频公司，这就意味着优爱腾三家视频平台，都是亏损的，爱奇艺的财报直接告诉了我们营收情况，尽管腾讯视频和优酷没有单独披露，亏损同样是不可避免的。
那么对于视频网站而言，路在何方，如何收窄亏损和提高收入呢？
在这方面，爱奇艺认为，付费会员的竞争尚未进入存量阶段。爱奇艺CEO龚宇在今年10月的悦享会上提出在现有付费用户基数上进一步开拓增量用户，低线城市市场成为关键，其主要手段是通过联合会员等。
除了下沉市场之外，海外市场也成为国内视频公司要开发的场所。
今年6月，泰国成为腾讯视频出海的第一站。WETV作为腾讯视频国际版APP是腾讯针对海外地区推出的影视视频APP，主要面向港澳台、东南亚地区用户。在曼谷举办的腾讯视频发布会也有杨洋、迪丽热巴等腾讯视频代言人现身。这场发布会推出了WETV Thailand APP移动端，在这个APP上，泰国观众可以观看到中国的影视综艺作品。
腾讯之后，爱奇艺也成功出海。爱奇艺与马来西亚第一媒体品牌 Astro 达成战略合作，成为爱奇艺海外版APP在海外市场上的首次落地。合作达成后，爱奇艺将在其国际娱乐服务（iQIYI App）全球化运营的基础上，进一步与 Astro 结合马来西亚地区的市场环境和用户需求，展开更多匹配当地的本土化运营和营销活动。
在国内市场增长见顶时，腾讯视频和爱奇艺不约而同的将目光投向海外，尤其是对中国文化接受度高、华人较多的东南亚市场。东南亚市场现在的情况，就如同国内数字科技爆发的前夕，而人口众多的东南亚国家，也提供了具备规模的人口红利，可以让腾讯视频和爱奇艺将国内的运营经营搬到东南亚国家，并加以当地化。
出海的国内视频平台，要直接面对来自Disney和Netflix等公司的竞争。Netflix 2017年进军亚洲，去年底Netflix亚洲的付费用户已经超过美国的5800万用户，Netflix首席内容官Ted Sarandos去年表示，亚洲年轻的数字人口是一个令人惊奇的机会。
Disney同样有抢占流媒体受众的雄心，Disney自己的视频平台Disney Plus本周已经正式上线，Disney也注意到亚洲市场的广阔前景。4月在印尼结束的亚洲付费电视高峰会上，面向消费者（Direct to Customer）主管Kevin Mayer表示，“亚太地区是我们成长驱动力之一，亚洲对我们来说超级重要（Super important）。我们收购Fox有两个原因，其中一项是因为Fox在亚洲的增长、在印度的增长。”
国内经济下滑导致广告收入下滑，人口红利减少后，这样海外业务的增长成为视频平台新的增长点，但要面对的挑战同样不小，爱奇艺、腾讯视频和优酷何时能开始盈利，恐怕还要好久。
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