下一个10年，中国经济的主旋律是质量增长
内容来源 ： 2020年1月7日，在中信出版集团主办的“叙事与想象——2020年中信出版合作伙伴大会”中，中国发展研究基金会副理事长、全国政协经济委员会副主任、国务院发展研究中心原副主任刘世锦进行了题为“中国经济正在稳下来、走上去”的精彩分享。 笔记侠作为合作方，经主办方及讲者审阅，授权发布。
高级笔记达人 | 李云
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笔记君邀您阅读前，先思考：
- 下一个10年，中国经济何去何从？
- 中国经济，是靠什么来支撑的？
今天，我想谈的是 “中国经济正在稳下来、走上去”。 其实这是同一件事情的两个相互关联的部分。
一、中国经济正在稳下来
1.中国经济增速变化的特征 中国经济在过去10年总体上呈回落的态势，并经历了一些曲折，尤其是2019年，第三季度的GDP增速回落到了6%。
有些人担忧，GDP增速会不会一直下滑？ 有没有底？ 这反映了一种相当普遍的情绪。 相应地，社会上出现了“中国经济增速要不要保6%？ ”的讨论。 实际上，背后有一个更深刻的问题，即中国经济为什么会回落？ 需要强调的是，我们应当用长远的视角、长期的框架来分析中国经济的长期和短期问题。 所谓“长期”是多长？ 一个月、一个季度是不够的，我们需要看1年、5年，乃至10年、40年。 从40年的角度看，中国经济经历了30年高速增长、最近10年逐步回落的过程。 我们研究了这一过程。
大概在10年前，我领导的国务院发展研究中心的研究团队做了一项关于“中等收入陷阱”的研究。 我们得出的一个结论： 中国经济在经历了30年的高速增长之后，将会下一个相当大的台阶，由高速增长转向中速增长。 10年前，中国经济还是高速增长，特别是遭受2008年国际金融危机的冲击后，中国经济在国际上率先回升、一枝独秀。
因此，当时很少有人认同“中国经济增长即将放缓”的结论。 但这个过程还是实际发生了。 现在，又有一些人怀疑，中国经济增速放缓有没有底？ 可谓非常悲观。
我想提出另外一个观点： 中国经济没那么差，中国经济有底，而且正在进入一个中速增长的稳定期。 对下一步中国经济可以有信心，这种信心来自增长逻辑，来自国际经验。 接下来，我将简单解释一下，为什么10年前预测中国经济要回落，而现在则预测中国经济将进入一个稳定的中速增长期？ 我们应该如何看待这段时间的变化？ 这是一个复杂的理论分析模型，这里我列举一些要点。 2.中国经济增长阶段转换的原因 中国经济的上述变化，用一般的周期理论很难解释。 这种变化是增长阶段的转换，是从10%左右的高速增长转向5%左右的中速增长。 这一增长阶段的转换，我认为有四个方面的原因： 第一，工业化阶段的重要历史需求峰值相继出现。 所谓“历史需求峰值”，是指整个工业化、城市化发展长达几十年或者上百年历史进程中，重要产品的生产和需求量最大或增速最高的点或区间。
就中国经济而言，房地产投资增量的峰值出现在2013年； 基础设施投资增量的峰值出现在2016年； 出口峰值出现得早一点，在2011年左右。
除此之外，相对应的一些重要的工业产品都出现了历史需求峰值。 历史需求峰值出现以后，整个经济增长速度会进入一个“高位平台、逐步回落”的区间。
众所周知，高投资支持了过去几十年的经济高速增长。高投资有三大需求来源： 基建投资、房地产投资和出口 。这三大领域都出现了历史需求峰值。所以，经济的整体需求是下行的。 第二，人口和劳动力结构发生变化。 从2012年起，中国15-59岁劳动年龄人口每年减少200万人，今年可能达到了四五百万人。 这个现象的背后是人口老龄化加快。 在经济回落的时候，大家都十分关心经济回落对就业的影响，所以我们经常强调稳增长就是稳就业。
但是就中国的现状来讲，劳动力总量和结构的变化恰恰是中国经济减速的一个原因。 所以尽管经济在减速，中国的就业形势总体上是稳定的。 当然不是说中国的就业没有问题，这些问题主要是结构性的。
举例来说，近些年出现的重化工业调整、出口调整，都带来了再就业压力； 大学生就业难的问题一度也曾突出，等等，这些都是结构性问题。 但就业总量基本上是稳定的，许多地区和行业还存在着招工难的问题。
第三，可利用技术的减少。 首先，中国具有一个非常重要的优势，就是拥有联合国提出的最全工业门类，这是世界上其他国家做不到的。 其次，中国的技术在进步。 过去中国技术以“跟跑”为主，现在相当多的行业已经实现了“并跑”和“领跑”。 当我们讲到这些特点的时候，也意味着人类社会已有的先进技术大多已为中国所用，接下来可以让中我们拿来利用的技术，已经为数不多了。 而技术是经济增长最重要的驱动力。
第四，资源环境可承受能力达到了临界值。 资源环境承受能力可以由一些指标来说明，比如能源和其他资源消耗、碳排放水平已经或接近峰值，环境容量大幅收缩。 所谓环境容量，是指环境本身可以吸收的污染。 但是环境的容量是有限度的，很多地区的环境容量已经不堪重负了。 感受最直接的就是雾霾，现在日子过好了，吃饱了、穿暖了，但是晚上想出去散步，一看PM2.5达到了200，只能在家待着。
所以不少人感叹： 我们的生活水平相当高了，但吸一口新鲜空气却更难了。 这就是一个直观的环境约束。 由于上述四个方面的原因，中国经济从高速增长转向中速增长势在必行。 3.经济减速的国际经验 中国发生的这些变化，是不是中国特有的呢？
并不是，其实韩国、日本、中国台湾等国家和地区，都发生过这样的变化。它们在经历了二三十年的高速增长，人均GDP达到11000国际元（ 国际元 是多边购买力平价比较中将不同国家货币转换为统一货币的方法 ）的时候，无一例外都由高速转向中速增长。
日本经济在20世纪五六十年代曾经维持9%的增速，到了70年代初期由高速转入中速，直接降为4%。
韩国的变化发生在90年代中后期，由10%降到5%左右。
中国台湾在20世纪80年代后期也发生了这样的变化，从10%左右降到5%-6%。 台湾增长减速时期的增速相对较高，是因为当时承接了IT产业发展的战略机遇。 所以，中国经济减速有规律可寻，有理论可以解释，并且有国际经验可以借鉴。 4.中速增长平台有可能维持十年左右 中国经济减速现象的背后更重要的是结构变化，包括需求结构、供给结构、金融结构依次出现转换。 随着转换逐步到位，中国经济实际上在2016年的第三季度第一次触底，开始进入中速增长平台。
此后，很多人产生了一种期待： 经济下行这么长时间了，应该出现反弹了。 所以从2016年三季度到2017年，市场上出现了各种各样的所谓“新周期”言论，实际上是希望经济增速大幅反弹。 我们明确提出，所谓触底就是进入中速增长平台，不会像以前那样大幅度下行了，但是也不会出现大的V型或U型的反弹，更不可能重返过去高增长的轨道。
目前，中国经济中速增长的平台尚未完全稳定下来，在今后两三年里可能还有0.5%—1%的回落。 但是，我想强调的是，这很可能是中国经济由高速增长向中速增长转换的最后一跌。 大家可能很关心这样一个问题： 2020年是一个特殊的时间节点，我们要实现全面建成小康社会两个翻番的目标。 经过最近一次的经济普查，2020年中国经济以略低于6%的增长速度，就可以实现两个翻番的目标。 我们认为，中国经济下一步将会进入一个5%-6%的中速增长平台。 根据国际经验和我们的一些预测性研究，这样一个平台将会稳定10年左右的时间。 中国经济正在进入一个稳定增长期，它是有底的，大幅下降的可能性很小，除非发生重大的意外冲击。 在讨论中国经济的时候，我们经常会提到不确定性。 但是，我要指出的是，中国经济进入这样一个中速增长平台以后，在增长的速度含义上，中国经济的确定性是在增加的。 10年前有些人认为中国经济高速增长还会持续二三十年，现在又有人认为中国经济的下行没有底，这些预测背后都是对中国经济增长阶段转换逻辑缺少关注和理解。
按经济规律办事，就是要把道理讲清楚，把增长逻辑讲清楚。 从增长阶段逻辑上讲，中国经济会稳下来。
二、中国经济质量增长的新动能
那么，下一个大问题是： 中国经济怎么走上去？当然，这里所说的走上去，不是速度再提上去，而是我们通常说的中国经济增长的质量要走上去。 首先需要指出的是，5%-6%这样的增长速度已经不低了。 从全世界大的经济体来讲，这个增速是排在前面的。 对经济增速，人们容易产生一种数字幻觉，主观上以为现在的增长不如以前了。 增长速度是将分子和分母比较，作为分母的经济基数每年在扩大，其实分子也在增长，只是放慢了，但在数量上每年仍是上升的。
2018年，我们的经济新增量相当于一个澳大利亚的经济总量。
2019年，中国GDP增量在10万亿元左右，这个新增量很可能与俄罗斯的经济总量比较接近。所以，即使增长5%，每年新增量在世界上依然是最大的。
以后要维持这样一个中速增长平台的新增量，将会是非常大的挑战。 中国之所以增速高于其他发达经济体，主要是因为我们还有结构性动能。 过去高速增长的结构性动能是基建、房地产、出口等，进入中速增长期后，这些老的增长动能对存量稳定依然重要，但对增长的作用已经不大了，下一步必须通过深化改革，挖掘与中速增长期配套的新的结构性动能。 1.加快大都市圈发展 中国今后10年，新的经济动能70%-80%以上来自大都市圈。 大都市圈提供的能量在什么地方呢？ 首先 ，大都市圈是“小分散、大集中”。 在疏解原有核心城市过重负担的同时，还可容纳更多的城市人口，其中既包括农村人口进城，也包括人口的城际流动。 可以预见，中国将会出现三五千万人口的大都市圈，上亿人口的城市群、城市带。
其次 ，制造业从城市中心转到都市圈周边小镇，可以降低成本，同时分享专业化分工网络的好处。
最后 ，大都市圈城市网络扩张也将为基础设施建设、房地产等带来新机会。
都市圈的发展面临一个瓶颈问题是农村土地改革。
现在一方面农民要继续进城，另一方面城市人口也要下乡，后一方面看起来面临着更多的体制机制政策的约束。下一步需要推动改革解决这些问题。否则，大都市圈的增长潜力可能即使看得见，也抓不住。 2.改进低效率行业 中国经济中还有不少低效率的洼地，主要问题是基础产业领域市场准入不够，缺少竞争。 能源、物流、通信、土地、融资五大基础性成本都比较高。
如何通过实质性的改革降低这些成本，不仅包括制造业和服务业成本，也包括人民群众日常生活成本。 3.低收入阶层的人力资本提升 农村就业者和大城市就业者的收入差距和财产差距可能很大，但他们的能力差距并没有那么大。
农村的孩子小时候开始就营养不良，上学的时候缺少机会，工作的时候也缺少门路。 他们在整个经济社会关系中处于一种机会不公平的状态。 所以，缩小收入差距，扩大中等收入群体，从根本上说，要促进机会公平，重点是要提升低收入群体的人力资本，而教育是贫困地区年轻一代发展的关键因素。 4.消费结构和产业结构的升级 ① 服务型消费 中国中等收入群体有4亿人，对这部分人来说，尤其对城市人口来说，商品消费已经比较充分，服务型消费则处在快速发展阶段，这包括医疗、教育、文化、娱乐、养老消费等。 ② 生产性服务 生产性服务也非常重要，包括研发、设计、金融、物流、信息服务、商务服务、人力资本服务等。 这些产业为制造业转型升级提供重要的服务。 从这个意义上说，服务业的发展和制造业的发展是相辅相成的。 服务型消费和生产性服务有一个共同特点，它们都是知识密集型服务业。 知识密集型服务业很可能成为新的主导产业。 5.前沿性创新 数字经济是中国近些年最为活跃的一个领域，这方面，中国的优势明显。 首先是市场大，收入处在快速增长期。 数字经济对市场有非常强烈的依赖性，只有比较大的市场才能形成商业模式。 其次，中国产业配套能力强。 我们看到中国在数字领域已经有一批走在世界前列的企业。 但在创新方面，我们最大的短板是高水平大学教育和基础研究滞后。 中国目前原创性的研究成果还比较少。
我国的创新是否具有可持续性，这是一个很大的问题，基础研究跟不上，创新到一定阶段将会后劲不足。 6.绿色发展 绿色发展包括但不限于污染治理、环境治理，还包括绿色消费、绿色制造、绿色融资、绿色创新。
中国需要逐步形成一个绿色经济体系。 绿色经济不仅是做减法，更多是做加法和乘法。
三、维持中速增长
有更高的体制政策要求
上述几个与中速增长期配套的增长潜能，对体制政策条件提出了很高的要求。 如果不通过深化改革解决相关的体制机制政策问题，这些新潜能很可能是看得见、抓不住。 1.建立市场经济 下一步，应该按照四中全会的要求，建设一个高标准的市场体系，实现高水平的对外开放。 所谓高标准的市场体系，就是十九大报告提出的，以产权保护和要素市场化为核心的市场经济。 近期在中美贸易谈判中，在与国际组织谈判中涉及的一些改革议题，包括打破行政性垄断、公平竞争、保护产权（ 特别是知识产权 ）、国资国企改革、产业政策转型、改革补贴制度、转变政府职能、维护劳动者权益、保护生态环境和绿色发展等。 这些改革并不是别人让我们改革，而是我们自己要改。 十八大以来的很多中央文件明确提出了这些方面的改革，问题是如何真正落实。 所以有一种说法，就是要把外部的压力转化为内部改革开放的动力。 2.继续深化顶层设计 需要强调的一点是，从改革的机制来讲，摸着石头过河并没有过时。 有人问，中国改革开放已经40年了，我们还要摸着石头过河吗？ 我想说的是，40年前、30年前、20年前我们面临的那条河和现在的河不一样。 我们要讲顶层设计，所谓顶层设计就是我们要过河，它要解决两个问题：第一是指方向，往东还是往西，方向不能偏；
第二是划底线，什么事不能干，什么要避免。
接下来是如何解决具体问题： 有多少块石头，这些石头到底在什么地方？ 这需要我们去尝试。
中速增长期的高质量发展到底如何推进，坐在办公室是想不出来。 让尽可能多的主体去尝试，而非只靠政府去尝试。 应该发挥各个地方、基层、企业的积极性和创造性，通过大量的试错找到对的、符合实际的、管用的办法。 这是很重要的改革方法论。 按照这样的改革方法和机制，下一步要切实推进土地、金融、财税、社保、国资国企、制度规则性对外开放的改革进程，使各方面新增长动能得以充分释放，推动中国经济有活力、有韧性地高质量发展。 我的分享就到这里，谢谢大家！
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