中年巴菲特：扩大内心格局 登上世界首富的宝座

中年巴菲特：扩大内心格局  登上世界首富的宝座

 

大家好，今天是我们共读巴菲特的第五天。

巴菲特解散合伙公司后，只留下伯克希尔•哈撒韦公司和多元零售公司，后者是本杰明·罗斯纳的联合制衣公司的控股公司。伯克希尔•哈撒韦公司是巴菲特投资的种子，更是巴菲特的资金池和革命根据地，巴菲特依托这块阵地，不断扩展自己的投资版图。

 

01 从投资股票到收购企业

这时候的巴菲特已经形成投资股票、收购企业和保险经营三种商业模式，形成了一整套完整的商业投资模式。巴菲特利用伯克希尔•哈撒韦公司的资金收购其他行业的股票，又利用收购来的保险公司的浮存金为伯克希尔•哈撒韦公司提供源源不断的巨额低成本资金，让巴菲特有资金大规模收购企业或者是投资股票。

巴菲特还将收购来的企业赚取的利润回流到伯克希尔•哈撒韦公司，用于寻找、收购其他行业价值低洼的公司，他总能通过公司的报表正确判断出一家公司的长期发展趋势，从而在股市估值最低的时候大手笔的买入。这几种投资方式恰到好处地融合在一起，各公司既独立运作又通过资金管道形成资金之间的流动。

1974年，巴菲特利用伯克希尔•哈撒韦公司的资金大单建仓联合出版公司的股票，1973年，巴菲特用伯克希尔•哈撒韦公司的资金多次购买“华盛顿邮报”，第二年秋天成为，《华盛顿邮报》的董事。

 

02    利用浮存金提供投资资金

20世纪70年代后期，巴菲特的伯克希尔•哈撒韦公司陆续进行了多项投资，当股市疲软时，他用伯克希尔•哈撒韦公司旗下的保险公司的大量浮存金来买股票，包括美国阿美拉达斯公司，美国广播公司、政府雇员保险公司，通用食品、通用媒体、奈特一里德报业集团等对家公司的股票。又利用收购来的蓝带公司的资金购买喜诗糖果公司。

从巴菲特购买伯克希尔•哈撒韦公司和蓝带公司我们可以看出，巴菲特的投资策略是收购公司，然后用公司资金投资其他公司的股票。

           

巴菲特执掌伯克希尔•哈撒韦公司以来，利用伯克希尔•哈撒韦公司的资金购买了保险公司、银行股票组合，韦斯科金融公司的控股股份以及蓝带公司，喜诗糖果公司。这些公司，后来为巴菲特带来了巨大的财富。

20世纪80年代，伯克希尔•哈撒韦公司收购的保险公司业务飞速发展，特别是国民赔偿公司，为巴菲特赚取巨额利润并提供了大量投资需要的资金。巴菲特在股市低迷时，不仅仅看到股票本身的风险大小，也看到了它背后隐藏的企业的实际运营状况。

03 扩大内心格局 成为人生赢家

巴菲特的天赋在于他能够洞察先机，他投资某家公司时，总是阅读所有能够找到的全部年度报告，了解公司发展状况及策略，一旦买下一家公司，长期持有。巴菲特的一句格言能够反映他对长期投资的热情“你投资企业，即使在傻瓜的管理下，也应该能够正常运转，因为总有一天，这个傻瓜也会明白的”。

巴菲特执掌伯克希尔•哈撒韦公司以来，公司股票价格从最初的20美元一股，飙升到89年的8750美元一股，伯克希尔•哈撒韦公司1965年到2007年，巴菲特取得了4008倍的投资收益率，这远远超过同期美国标准普尔指数68倍的收益率。

投资股票，大量企业并购，巴菲特不断扩大自己内心的格局，对于投资的构想，给予了更大更宏伟的蓝图，他让我们发现，在自己的心中，竟有如此浩瀚的大海，竟可容下宇宙间永恒的智慧。巴菲特将企业家和投资家的双重身份结合在一起，将伯克希尔•哈撒韦公司的企业版图越做越大，个人财富也越聚越多，2008年，巴菲特个人财富增加到620亿，登上世界首富的宝座。