《投资学》笔记

思维导图1-1

1、资产

实物资产指的是在实际的社会生活中能产生价值的物品或知识，如手工制品等

金融资产是对实物资产的持有份额的证明，如债券等

2、投资策略

投资策略妥当的方式是自上而下，先确定后资产配置，即安全投资与风险投资的比例如何等大投资方向。证券投资即在确定资产配置后，确定要投资的具体选择，比如选择哪个股票作为风险投资。

3、资产市场的参与者

公司作为借债人，向社会募集资金用于生产更多的实物资产

家庭作为借款人，向借债方借出金钱，并期望收到一定的 收益

金融机构：评估公司的股票价值，向社会发出借贷接口，起到中介作用

                                                                                                                                    2018.1.21

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1、金融市场分为货币市场与资本市场。货币市场特点时短期、流动性强、变现能力强、风险低的债券证券。资本市场期限长、风险大。

2、贴现率

国库债是采用贴现率计算的。

如，今年贴现率为5%，一年后国库债面值为1万的债券，用贴现率折算到现在只需要10000/（1+0.05）=9523。那现在只需要以9523元买进这张1万元的债券，一年后就可以赚到这中间的差价。

国库债和国债的区别：

（1）国库债年限在一年以下，国债比较长

（2）国库债以贴现率计算，国债以利率计算

（3）国库债一般是内部债，而国债分外债和内债

3、货币市场一般的金额都比较大。个人投资者一般需要以共同货币基金进行投资。

4、抵押担保证券的运作模式

投资者将金钱投到了资金池，资金池由银行进行管理，银行评估贷款人的信用将资金借给贷款人。贷款人还钱时，银行将按一定规则将本金以及利息返回给投资者。收益越大的投资者承担越大的风险，并且较与收益较小的投资者较慢收到本金及利息。

5、投资者对公司的求偿权：债券>优先股>普通股

6、道琼斯工业指数采用的是价格加权平均，计算按初始的价格进行计算的。标普500指数按照市值加权指数进行计算，即公司发行在外的股票市值进行计算（市值加权修正方法则是计算发行在外的可自由交易的股票市值计算，除去了创始家族以及政府持有的股票市值）。

投资指数基金的收益率，可以根据该指数的计算方法进行投资，就可以得到该指数计算出来的收益率。

比如，投资道琼斯工业指数基金，就需要按照等股的比例买入30只股票。

问题：在实际中，怎么使用这些指数？

7、期权更像是一个权利，到期之后持有者可以选择是否行使该项权利。而期货则是一项义务，约定期限到了之后必须履行。

                                                2018.1.28