惯性研究的大型review（Two Centuries of Momentum）

Two Centuries of Momentum

这篇文章非常详细地概述了学术上对惯性研究的历史，描述非常通俗易懂。

文中对惯性的分为相对惯性和绝对惯性，绝对惯性有被成为时间序列惯性或者趋势追踪。

比较有趣的相对惯性的点在第八节。一个是残差惯性，是将收益率去除三因子模型后的部分使用惯性来建模。另一个是特异性惯性，是将CAPM模型中的alpha部分使用惯性建模。

对于绝对惯性部分，比较了一些传统技术指标的方法，图表的描述我不是太明白，可能得参考原论文。

介于自己2017年在商品期货上的琢磨，感觉传统的CTA策略之所以同质化严重，可能因为都是使用绝对惯性的策略，不管风险管理多么优秀，进出场的时间和方向还是雷同的。今年希望转变为相对惯性策略。