[Day4-沙漏]读书笔记四

一、第七章 定投的方法

解决“如何买”和“如何卖”。

定投就是定期的投资。分为四种：定期定额投资、定期不定额投资、不定期定额投资和不定期不定额投资。

最适合上班族的定投方式就是定期定额投资或者定期不定额投资。可帮助我们强制储蓄，避免短期市场暴涨暴跌带来心理影响，将主观情绪带来的干扰降到最低。

1、定期不定额投资——让收益最大化

通货膨胀、指数上涨会导致每期买入的股份缩水。定额定投的最大缺点：相同金额的购买力随时间在下降。怎么修正？

我们要保证自己投入的额度，和指数基金的盈利增长速度接近。短期股指的波动导致每期投资价值略有不同。

根据计算仓位的凯利公式：[仓位F=（bp -q)/b,b是赔率，p代表胜率，q=1-p]  ,估值越低，我们的收益率越高，赔率越高，胜率也就越高，所以投资的仓位要大一点。即越是低估，定投对应的那一期的额度越要增加。

2、具体做法

1）想好自己在哪个估值区域买入，哪个估值区域持有，哪个估值区域卖出。

2）设置起始投资金额

假设沪深300跌倒了买入区域10PE，开始第一次定投，就以该金额为起始金额，如1000元。 这个起始金额每年增长约12%或每月增长1%（大多宽基指数的长期成长性约是12%），第二年投入应1120元。

3）设置波动公式：

如后期沪深300PE下跌了7PE，用下公式计算投入资金：

投入资金=起投金额*（1.01）第几个月份（指数）*（10P/当前PE）

在低估区域买入的份额更多，代价就要拿出更多的收入来定投。

预先想好自己会在什么估值开始卖，然后跟定期买入一样，定期卖出。并随估值的升高加大卖出额度，实现更高的平均卖出价格，获得更高的收益。

二、第八章 构建属于自己的定投计划

一份完整的定投计划，需要根据自己的收入和开支，构建合理的每月定投额度；需要筛选适合投资的品种；需要设定好买卖区间。

1、第一步：梳理自己需求

投资是有目的的。在投资之前要想好自己的钱将来会用于什么。只有这笔钱在未来10年以上的时间里，都不会被迫拿来使用，我们才可以把这笔钱用于投资股票基金。

资产以股票基金的形式存在的时间越长，增值的速度就越快，所以最好的方式是构建一个长期的定投计划。

2、第二步：梳理自己的现金流

可以使用记账App，来记录一下自己每个鱼的收入和支出，这样才能看出自己能拿出多少用于投资。上班族最常见的收入就是工资了，固定时间发到手，跟定投非常契合。

额度较高的不必要消费可以为你节省下不小的现金流。

3、第三步：找到当下适合投资的基金

格雷厄姆的盈利收益率标准两条：盈利收益率要大于10%；盈利收益率要大于国债利率的两倍以上。

当前我国十年国债利率也不过3.1%，两倍就是6.2%。所以我们只需要找盈利收益率大于10%的指数基金即可。

盈利收益率是市盈率的倒数，盈利收益率大于10%，意味着市盈率要小于10。

4、第四步：构建自己的定投计划

定期不定投的投资，长期收益会更好一些。如果基金短期下跌，可以根据估值提升当月买入的金额，可以在更便宜的时候买入更多的基金。

结合前公式计算定投资金。如果在持有过程中发现收益率达到6%的低风险理财产品，可在16倍PE时卖出，转买为6%低风险理财产品。

5、第五步：将定投计划落在纸面上，坚定不移地执行

6、第六步：做好定投记录，方便监督管理。

记录下自己买入的日期、品种、操作、价格，对应的市盈率和盈利收益率估值，方便以后查看。