茅台市值破万亿！2018三四线楼市将被打回原形？

今天是1月15日星期一，本期一共整理8条内容，其中6条有关A股市场，另外两条有关房地产和商品期货，节目时长大概八分钟。

1方正证券：继续优选一二线龙头，重视口子窖、老白干酒、洋河股份、古井贡酒

周一早盘，白酒股走强，泸州老窖，古井贡酒，贵州茅台等股均有不错表现。其中贵州茅台更是高开高走，成为A股第一个市值突破万亿的消费股。方正证券分析认为，白酒当前正处于业绩真空期，利好因素不断催化板块行情，而且呈现向大众品其他板块扩散的趋势。在后续白酒板块行情相对确定的背景下，方正建议投资者继续优选一二线龙头，例如口子窖、老白干酒、洋河股份、古井贡酒等。同时，在白酒推动食品饮料整体估值水平向上的背景下，预计未来一段时间内非白酒类食品领域会有更多的投资机会。

2 黄震：区块链已经近乎走向疯狂 要警惕背后的风险

在过去几年，虽然在经历政策调整或其他事件后，比特币价格会暂时下跌，但长期来看仍呈现上涨的趋势。接下来，我们听听中国互联网金融创新研究院院长黄震，如何点评比特币和区块链技术背后存在的风险。上周五，他在中新经纬举办的活动中提出，按照传统金融观点来看，比特币价格上涨的背后存在巨大的泡沫。但是这个泡沫有韧性，不容易破。比特币价格上涨，说明相信它的人越来越多。而面对目前区块链概念“热炒”的现象，黄震提醒投资者，要特别警惕“街头大妈”也在谈论区块链、炒虚拟货币。区块链已经近乎走向疯狂，投资者不要盲目跟风。与此同时，黄震认为区块链技术本身有很多的应用场景，但它能够创造多大价值还有待观察，竞争的残酷性会使得行业面临大规模洗牌。 

3.中信证券：中期行情值得期待 关注结构性通胀受益标的

再来是中信证券有关大盘牛市的观点。周日中信证券发布报告称，通胀预期是影响上半年A股走势的核心，但1、2月风险并不大，A股整体趋势向好的动能依然比较足。此外短期监管政策落地可能会导致市场回调，但只要不明显超越资管新规意见征求稿的框架，就不会影响中期A股走强的方向。同时，在配置节奏上，中信证券提出了三条建议：第一条，抓大放小，关注银行、保险、券商、房地产和石油石化行业等权重板块；第二条，关注“再通胀”，结合细分产业链的具体景气格局来挑选收益标的，如消费行业的白酒、啤酒、航空等，以及周期板块中的电子产业链、光伏、挖掘机等；第三条，聚焦“中周期”，中信证券认为机构投资者应该等待开年经济数据公布后，再决定是否增配周期股，但如果一定要在当前阶段布局，建议精选小部分景气程度确定性高，和估值修复弹性较大的中游周期行业细分产业链，如：集装箱制造、水泥、轨道交通设备等。

4 海通证券荀玉根：理性看待11连阳

第四条内容是海通证券首席策略分析师荀玉根的观点。荀玉根周日在微信发文称，上证综指出现11连阳，但累计仅上涨4.68%，而且其中有6天下跌的个股数量超过上涨个股的数量，可见目前还不是牛市中期，仍是春季躁动行情。此次躁动行情主要源于基本面数据处于空窗期、资金利率季节性回落，以及投资者一般在年初的风险偏好较高这三个因素。荀玉根表示，观察发现历史上躁动行情结束多数是因为政策面的变化，因此未来投资者应关注春节前后金融监管及通胀数据。荀玉根认为2018年全年A股走势乐观，但大机会还需要等到3-4月基本面和政策面的进一步落地。在基本配置上，他建议投资者以价值股作为正面防守阵地，如金融、消费白马股，同时以主题股作为侧攻，可关注政策主题的地产，和通胀主题的农业农化带来的阶段性机会。

5 联讯证券：游戏出海成为国内游戏厂商的新趋势

根据《2017全球移动游戏产业白皮书》数据，2017年中国成为全球最大的移动游戏市场，移动电子竞技游戏成为行业新的爆发点。2018年国产游戏发展趋势如何，我们来听听联讯证券的观点。联讯证券认为，国内方面，随着玩家付费意识和意愿的提升，移动游戏市场规模仍然有希望保持高速增长的趋势；加上移动游戏出海的兴起，海外市场有望推动国内移动游戏厂商实现盈利高速增长。因此，未来移动游戏市场仍具有较强的成长性。在个股方面，联讯证券重点推荐国内移动游戏行业龙头---三七互娱和游族网络。

6 朱雀投资:2018年A股仍是分化市

第六条内容是朱雀投资对2018年A股走势的看法，朱雀投资的年收益率去年在私募行业中稳居第一。在最新的报告中，朱雀投资指出，去年A股市场存在双重结构分化，一方面不同行业之间存在分化，另一方面在同一个行业内部，龙头公司与其他公司之间的差异也十分明显。朱雀投资认为这种分化可能不是一种周期性的变化，而是一种将持续更长时间的常态，预计2018年A股市场仍会延续指数小年、结构性行情大年的特征。朱雀投资表示，在已经实现一定涨幅的背景下，少数行业龙头的吸引力可能会有所下降。而行业中竞争力弱一些的企业，因为估值相对较低，将在二级市场中显露出配置价值。

【房价和商品期货】

7 海通证券姜超：2018年经济将发生五大逆转 三四线楼市转弱

接下来我们来听听知名宏观和债券专家，海通证券首席经济学家姜超的观点。姜超周日在微信上发文称，开年以来，上证指数走出了罕见的11连阳，市场对新一年的股市行情充满期待。但金融市场整体的风格其实并没有变，股市继续上涨，债市继续下跌，大盘蓝筹行情要好于中小盘股票。而姜超认为，历史不会重演，经济环境将会发生改变，新的一年通胀、内外需求、地产、金融和供求关系五个方面会发生重要逆转。在地产方面，姜超指出2018年三四线地产销售面积将弱于一二线。这是由于房贷利率大幅上涨，地产销售呈现下降的趋势，一二线和三四线城市将竞争稀缺的居民信贷资源，最终导致多数不具备长期投资价值的三四线城市地产销量大幅下滑，被打回原形。

8 中国钢铁协会靳伟：今年铁矿石供大于求或将持续

最后一条内容是关于国内铁矿石价格走势的预测。中国钢铁工业协会2018年理事会议于周六举行，中钢协2017年轮值会长靳伟表示，2018年，铁矿石市场供大于求的局面仍将持续，后期价格难以大幅上涨。这主要是由三个因素造成的。首先，钢铁产量继续下降，铁矿石需求强度持续减弱；其次，铁矿石港口库存再创新高，供大于求的矛盾仍然存在；最后，钢铁企业降低成本的压力变大，无法负担高昂的铁矿石价格。因此，铁矿石不存在价格持续上涨的基础。靳伟还强调，近期出现的价格倒挂现象很不正常，企业应该高度关注铁矿石价格走势。

以上就是本期钱进有道为您精选的8条大咖投资观点。本节目由金十数据独家出品，感谢收听，我们下期再见。