2016暑期实习|第一次培训总结

在这里能够学到的东西真的太多太多了，从来第一天来下班后王威哥关于整个基金系统满满的干货介绍开始，再到7.12r（昨天）第一次培训，学习到了太多东西，对接下来差不多还有的10次培训充满了期待。

时间过的好快，一晃就已经快过了两周，今天早上写完第一次培训的总结，王威哥发来了介绍分级基金的文件，紫龙哥发来了营销中心的常用数据库和使用介绍。下面就该好好的耐心仔细的去学习了，加油。

---

第一场_by罗总
从所讲的内容来看，主要从证券和资金两个方面对证券市场进行了讲述。

（1）首先关于证券的流转，涉及到交易所的发展，交易所是证券交易的一级市场，比如某公司发行1亿元的股票，先在证券登记中心进行备案登记，有多少是流通的多少是不流通的。接着所有流通证券的交易都会在DTCC系统里进行托管、清算以及交收。

而关于中国的上交所和深交所，两者的主要区别在于：在上交所一个个体只能在一个券商那开户然后进行二级市场的股票买卖；深交所则允许同时在多个券商那做交易。同时目前在中国个体股票交易者对股票的持有都是直接持有的，而在国外你的股票持有是在券商那里，这就意味着券商可以利用股票去卖空然后低价买进来获取套利空间，在国内则不行。

（2）其次证券流转的同时必然伴随着资金的流转，比如一个券商卖出1亿元的A股票，另一个券商那正好有1亿元A股票的需求，于是这种券商之间的交易先直接在CPP（中央交易对手方）间进行，如果买卖一方不能按约定条件履约交收，CPP也要依照结算规则向守约方先行垫付其应收的证券或资金。

最后自己还有2个疑问希望能够得到解答：
1、这个DTCC和CPP的区别是什么，是不是可以简单的认为DTCC是一级市场中证券的托管清算交收中心，而CPP是二级市场中券商之间交易的证券和资金结算中心？
2、上交所和深交所最终是否都会对接到一个统一的DTCC中心，还是有各自的DTCC中心？

第二场_by王威哥
主要讲了两方面的内容：公司的组织架构和产品分类

（1）首先关于公司的组织架构，大体分为营销（集资）、投研（钱生钱）、以及一些支撑部门（如财务、人力、信息技术部等），另外一个比较特殊的就是风险核规负责对公司内部的风险进行控制。

（2）其次从基金的产品层面来看，主要分为：公募基金、私募基金、专户基金（另外的社保基金和企业年金可以看作专户基金的一种）、QDII/QFII、分级基金
a.公墓基金主要面向的是大众散户；
b.私募基金的申购只是面向部分人，不是公开申购的，且申购的人数通常不能大于200；
c.专户主要面向一些比较大的投资者或机构，申购的可以是一人也可以是多人；
d.分级基金的母基金基本是指数基金，而且现在监管越来越严，子基金B涉及到杠杆，而且越涨杠杆越小，越低杠杆越大，在跌幅太大时通常要下折来进行平衡。

自己的疑问：
1、对下折理解不太透彻

后面对有疑惑的地方要去主动查找资料进行了解。